Приказ стоп-лосс - англ. Stop-Loss Order, приказ, размещаемый брокером, на покупку или продажу ценной бумаги, дериватива, индекса и т.п., когда его рыночная цена достигает определенного уровня. Сам по себе приказ стоп-лосс направлен исключительно на ограничение убытка трейдера, чтобы ограничить его потенциальные убытки по открытой позиции.
Иногда этот термин можно встретить как «stop order» или «stop-market order».
Приказ stop-loss можно устанавливать как к длинной, так и к короткой позиции. Рассмотрим действие приказа стоп-лосс на примерах.
Трейдер открыл длинную позицию, купив 100 акций компании А по цене $23,45. Чтобы ограничить свои потенциальные потери от этой сделки 10%, он устанавливает приказ стоп-лосс с ценой исполнения $21,10 ($23,45 за вычетом 10%). В случае если предположения трейдера о дальнейшем росте курса акций компании А окажутся ошибочными, и цена начнет падать, то при достижении рыночной ценой уровня $21,10 сработает приказ стоп-лосс. Таким образом, потенциальный убыток трейдера не превысит 10%.
Допустим, трейдер открыл короткую позицию по индексу S&P 500, продав его на уровне 1056,60. Хотя в дальнейшем ожидается снижение индекса, трейдер принимает решение ограничить свой потенциальный убыток 200 пунктами в случае неблагоприятного развития рынка (роста индекса). Для этого он может установить приказ стоп-лосс с ценой исполнения 1058,60 (1056,60 + 200 пунктов). Если индекс будет расти, то по достижению рыночными котировками уровня 1058,60 приказ будет исполнен брокером, а убыток трейдера не превысит 200 пунктов.
Использование приказа stop-loss лежит в основе кардинальных правил торговли и используется в различных торговых стратегиях. Стоп-лосс позволяет инвесторам заранее определять свой лимит убытков, предотвращая нежелательное эмоциональное принятие решений в стрессовой ситуации.
Также использование приказа стоп-лосс удобно для трейдеров, которые оказываются в ситуации, когда они физически неспособны отслеживать свои позиции в течение длительного периода времени, например, во время отпуска. При работе через электронные торговые системы стоп-лосс дает возможность защититься на случай невозможности управлять своими позициями по техническим причинам (сбой программного обеспечения, проблемы с системами передачи информации и т.п.). Независимо от того, имеет ли трейдер физическую возможность управлять своими позициями, брокер выполнит размещенные приказы стоп-лосс.