fi
Финансовые инвестиции
образовательный центр
✉ Контакты

Рекапитализация | Recapitalization

Рекапитализацияангл. Recapitalization, является процессом, при котором реструктуризируется сумма долговых обязательств и активов определенного юридического лица, для того чтобы достичь поставленной финансовой цели. Такой целью может быть попытка снизить размер налоговых обязательств, связанных с владением активами, либо попытка избежать банкротства путем процесса реорганизации. Хотя концепция рекапитализации обычно упоминается в бизнес-сфере, она может быть применена и к некоммерческим организациям, финансовым учреждениям, таким как банки или ипотечные компании, и даже физическим лицам.

Существует несколько причин, по которым рекапитализация может стать привлекательным вариантом. У компаний, которые занимаются продажей товаров и услуг широкой публике, мотивацией является улучшение финансового состояния бизнеса перед реализацией стратегии его расширения. Это может включать такие простые шаги как замещение привилегированных акций эмиссией облигаций, чтобы минимизировать налоговое бремя. Реструктуризация соотношения между заемным и собственным капиталом, наблюдающегося в настоящее время у компании, в будущем, возможно, сократит обязательства и позволит направить высвободившиеся средства непосредственно в проект расширения, что сделает компанию более сильной в долгосрочной перспективе.

Бизнес может также прибегнуть к рекапитализации, как к средству ухода от банкротства. В этом случае компания изменяет свой подход к управлению расходами таким образом, чтобы бизнес мог сохранить достаточно средств для продолжения деятельности, пока он снова не начнет получать чистую прибыль. Практическая реализация этого подхода означает урезание расходов в некоторых областях, одновременно увеличивая их в других, поддержании более низкого уровня запасов, снижение суммарных налоговых обязательств и любые другие стратегии, которые позволят бизнесу полностью и своевременно выполнять свои текущие долговые обязательства.

Банки и другие типы финансовых учреждений также могут использовать процесс рекапитализации. Рекапитализация банка может произойти в случае, когда он приобретает или сливается с другим подобным учреждением. Совместные ресурсы нового учреждения, как и его совместные обязательства, реорганизуются таким образом, чтобы новый банк оказался в максимально возможном лучшем финансовом положении. Рекапитализация банков может также иметь место в случае, когда предотвращается попытка поглощения, наблюдается серьезное снижение объемов операционной деятельности, либо предотвращается потенциальная возможность дефолта.

В любом случае, принятие решения о начале процесса рекапитализации должно преследовать четко определенные цели. Для их достижения должен быть составлен план последовательного проведения серии намеченных мероприятий, которые должны способствовать максимально эффективному достижению поставленных целей. Комплекс намеченных мероприятий также должен иметь систему сдержек и противовесов, которые позволяют своевременно оценивать протекание процесса реорганизации и оперативно вносить корректировки в случае необходимости.