Добавленная рыночная стоимость – англ. Market Value Added (MVA), является показателем, отражающим соотношение между справедливой рыночной стоимостью компании и инвестированным капиталом. Когда добавленная рыночная стоимость положительна, это означает, что компания зарабатывает деньги для акционеров и находится в устойчивом финансовом положении. Если эта величина отрицательна, то компания теряет стоимость, соответственно уменьшая благосостояние акционеров. Добавленная рыночная стоимость является одним из множества показателей, используемых инвесторами при проведении фундаментального анализа.
Чтобы определить величину добавленной рыночной стоимости у определенной компании, необходимо вычесть величину инвестированного капитала из ее справедливой рыночной стоимости, которая представляет собой рыночную стоимость всех ее активов и обязательств. При этом чем выше величина добавленной рыночной стоимости, тем лучше позиции компании. Ее высокое значение указывает на наличие существенных активов и высокие показатели деятельности. Напротив, низкое или отрицательное значение показывает, что объем инвестированного капитала близко приближается или уже превышает рыночную стоимость самой компании.
На величину справедливой рыночной стоимости оказывает влияние множество факторов, которые не обязательно будут приняты во внимание при расчете добавленной рыночной стоимости. Например, у компаний могут быть временные снижения прибыли в результате значительных расходов в одном квартале, понесенных с целью получения прибыли в следующих кварталах. Однако несколько последовательных низких значений являются индикатором финансовых проблем в компании. Например, причиной этому могут быть неэффективные управленческие решения или просчеты руководства в стратегии развития бизнеса.
В большинстве юрисдикций законодательство обязывает компании предоставлять информацию относительно справедливой рыночной стоимости и инвестированном капитале в отчете о финансовом положении. Однако определение справедливой рыночной стоимости на практике может быть несколько затруднительным, поскольку некоторые активы достаточно трудно оценить. Поэтому при оценке стоимости уникальных активов необходимо пониманием, что если бы они были фактически проданы на открытом рынке, то их стоимость могла бы быть как больше, так и меньше заявленной. Кроме того, обстоятельства, связанные с продажей определенных активов, также могут оказать воздействие на их стоимость.
Финансовая и инвестиционная отчетность обычно проходит достаточно серьезную проверку в государственных органах, а также в независимых аудиторских компаниях, поэтому данные о финансовом состоянии компании можно рассматривать как достоверные. Эти документы могут предоставить множество полезной информации для профессионального аналитика, способного провести качественный анализ и выявить тенденции развития бизнеса. Также анализ такой отчетности может предоставить ценную информацию о предполагаемых объектах инвестиций. Среди ключевых публикуемых показателей находится и добавленная рыночная стоимость, представленная не только за отчетный, но и за предыдущие периоды, что позволяет инвесторам принять решение относительно своих инвестиций.