fi
Финансовые инвестиции
образовательный центр
✉ Контакты

Leverage | Левередж

Левередж - англ. Leverage, термин имеет несколько значений.

1. Использование различных финансовых инструментов или заемного капитала, такого как маржа, с целью увеличения потенциальной доходности инвестиций.

Левередж может быть создан через опционы, фьючерсы, маржу и другие финансовые инструменты. Например, предположим, что у Вас есть 3000$, которые вы можете инвестировать. Если на эту сумму можно было бы предположительно приобрести 1000 акций какой-либо компании на реальном рынке, то за счет левереджа на рынке производных финансовых инструментов на Вы могли инвестировать свои 3000$ в 15 опционных контрактов. Тогда в Вашем инвестиционном портфеле находилось бы примерно 50000 акций, вместо 1000. Однако следует всегда помнить, использование левереджа увеличивает не только прибыль, но и потенциальный убыток.

2. Сумма заемных средств, используемых фирмой для финансирования своих активов. Фирма с большим заемным капиталом, чем размер собственного капитала имеет высокий левердж.

Большинство компаний использует заемные средства, чтобы финансировать свою операционную деятельность. Делая так, компания увеличивает свой левередж, потому что она может инвестировать в бизнес-операции, не увеличивая свой собственный капитал. Например, если компания была учереждена с взносами от инвесторов $15 миллионов, то собственный капитал компании составит эти же $15 миллионов, которые она использует, чтобы функционировать. Если компания использует для финансирования заемный капитал,привлекая $25 миллионов, у нее появляется дополнительные $25 миллионов, чтобы инвестировать в бизнес-операции и больше возможностей получить дополнительную прибыль для акционеров.

Вывод

Левередж помогает как инвестору так и фирме, позволяя более эффективно инвестировать или осуществлять операционную деятельность. Однако его использование связано с большим риском. Если инвестор использует левередж, а рынок движется в разрез с его ожиданиями, то потери инвестора будут намного больше, чем если бы эта инвестиция была осуществлена без левереджа. Левердж увеличивает как прибыль так и убыток. В деловом мире компания может использовать левередж, чтобы попытаться увеличить благосостояние акционеров, но если что-то пойдет не так, то процентные расходы и кредитный риск могут полностью разорить акционеров.

Помимо этого левередж обычно используется и в сделках с недвижимостью, например, чтобы с помощью ипотеки приобрести дом.