fi
Финансовые инвестиции
образовательный центр
✉ Контакты

Инвестированный капитал | Invested Capital

Инвестированный капитал - англ. Invested Capital, является понятием, означающим общую сумму инвестиций, которую компания получила от ее акционеров и кредиторов. Привлеченные средства обычно направляются на приобретение активов, которые будут использоваться в процессе осуществления деятельности, например зданий и сооружений, промышленного оборудования, сырья и материалов, товаров и т.п. Эффективное использование этих активов в процессе ведения деятельности, в свою очередь, приведет к росту прибыли, что способствует улучшению благосостояния акционеров и кредиторов.

На практике существуют различные способы, которые позволяют компании получить инвестированный капитал. Наиболее распространенным путем является получение дополнительного финансирования от акционеров, что может быть, например, реализовано путем проведения дополнительной эмиссии акций. Еще одной альтернативной возможностью для крупных корпораций является эмиссия облигаций. Другими источниками привлечения инвестированного капитала являются банковские кредиты, продажа существующих активов, долговое финансирование, доход от соглашений о технологическом лицензировании и т.п. Для малого и среднего бизнеса, а также недавно созданных компаний, источником инвестированного капитала, главным образом, выступают вложения его учредителей.

Различная задолженность, возникающая в процессе осуществления повседневных операций бизнеса также должна приниматься во внимание при определении величины инвестированного капитала, находящегося в распоряжении компании. Платежи по кредитам, налоги, оплата сырья и материалов, затраты на оплату труда, получение лицензий, страхование т.п., которые приводят к снижению сальдо бухгалтерского баланса, должны быть вычтены из общей величины капитала компании. Эта концепция относится как к крупным, так к и небольшим компаниям, поскольку такие платежи являются необходимыми операционными расходами, поэтому эти суммы нельзя рассматривать как полезный капитал. Другими словами, чем больше будут операционные затраты компании, тем меньше будет ее капитал.

Специалисты по управленческому учету применяют два различных способа, которые позволяют вычислить величину инвестированного капитала на определенный момент времени. Следует отметить, что хотя эти два способа и различаются между собой, но в конечном итоге приводят к одинаковой сумме. Согласно первому способу, носящему название операционный подход (англ. Operating Approach), формула для расчета величины инвестированного капитала выглядит следующим образом:

Инвестированный капитал = операционный чистый капитал + капитализированная операционная аренда + прочие операционные активы + операционные нематериальные активы – операционные обязательства – кумулятивные корректировки

Второй способ, представляющий собой финансовый подход (англ. Financial Approach), предполагает использование следующей формулы:

инвестированный капитал формула, invested capital

где D – общая сумма долговых обязательств и лизинг;

E – собственный капитал (англ. Equity);

M – неоперационные денежные средства и инвестиции.

Инвестированный капитал компании может быть как источником убытков, так и прибыли для ее акционеров. Крупные компании, которые работают на полную мощность и имеют достаточно высокую маржу прибыли, обычно имеют большие объемы капитала, чем небольшие компании, которые могут только начинать свою деятельность. Чем более успешный успешной будет компания, тем большим капиталом она будет располагать. В свою очередь, чем больше инвестированного капитала будет в распоряжении компании, тем проще ей будет сохранять свои позиции в бизнесе.