fi
Финансовые инвестиции
образовательный центр
✉ Контакты

Риск процентной ставки | Interest Rate Risk

Риск процентной ставки - англ. Interest Rate Risk, риск, что стоимость инвестиций изменится либо вследствие изменения абсолютных значений процентных ставок, либо за счет изменеия спреда между двумя процентными ставками, либо в изменении формы кривой доходности или в любых других изменениях процентной ставки. Такие изменения обычно затрагивают ценные бумаги обратно пропорционально и могут быть частично смягчены за счет диверсификации (путем инвестированиия в ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой с различными периодами обращения) или за счет хеджирования (например, через процентный своп).

Риск процентной ставки влияет на стоимость облигаций более сильно, чем на акции, и является главным риском для всех владельцев облигаций. Когда процентные ставки повышаются, происходит падение цен облигаций и наоборот. Объяснение заключается в том, что поскольку процентные ставки увеличиваются, альтернативная стоимость облигации снижается, так как инвесторы в состоянии получить большие доходы, переключившись на другие инвестиции, которые дают более высокую процентную ставку. Например, 7%-ая облигация стоит больше, если процентные ставки имеют тенденцию к снижению, так как владелец облигаций получает фиксированную норму доходности относительно рынка, который предлагает более низкую норму доходности в результате уменьшения в процентных ставках.