fi
Финансовые инвестиции
образовательный центр
✉ Контакты

Страховые деривативы | Insurance Derivatives

Страховые деривативы - англ. Insurance Derivatives, являются продуктами, которые инвесторы могут купить на торговой площадке, потоки платежей по которым базируются на особенностях рынка страхования. Эти деривативы являются относительно новым продуктом, которые начали торговаться на Чикагской товарной бирже (англ. Chicago Board of Trade, CBOT) с 1992 года. Появление страховых деривативов, с одной стороны, предоставило инвесторам возможность включить их в свои портфели, а с другой – дало страховым компаниям больше гибкости в выборе видов проводимых политик.

Целью заключения договора страхования является передача риска. Лицо, которые предполагает, что определенное событие приведет к возникновению ущерба, приобретает страховой полис, который будет покрывать причиненный ущерб в случае возникновения такого события. В обмен на принятие риска страховая компания взимает с этого лица плату, называемую страховой премией. В свою очередь компания объединяет полученные от клиентов премии в пул, за счет которого осуществляет выплату возмещений по страховому договору. По сути, продажа страхового полиса является принятием риска покрытия ущерба, сумма которого заранее неизвестна (однако ее максимальный размер ограничен страховым договором), в обмен на заранее известную премию. Теоретически, страховая компания не должна получить убыток, если она правильно оценила риска, то есть определила вероятность наступления страховых событий.

Целью приобретения страхового полиса является защита от риска наступления нежелательных событий, и если таковые будут иметь место, то покупатель получит возмещение ущерба. Например, при страховании недвижимости в случае наводнения владелец дома получит возмещение расходов, связанных с устранением причиненного ущерба.

Страховые деривативы, в отличие от страхового полиса, не ограничены двумя сторонами: получающей и выплачивающей компенсацию. Они позволяют любому инвестору покупать на рынке продукты, основанные на страховании. Поэтому инвесторы, которые покупают страховые деривативы, часто являются спекулянтами. Это означает, что они пытаются спрогнозировать будущие события и получить прибыль от своих и инвестиций. Страховые деривативы также позволяют инвесторам добавить новый сектор рынка в свои портфели, что позволяет диверсифицировать инвестиции.

Некоторые страховые компании также являются участниками рынка страховых деривативов. Не всегда уровень риска адекватен размеру страховой премии, поскольку последняя также зависит и от соотношения спроса и предложения на страховом рынке. Обычно лица, которые пользуются традиционными услугами страхования, практически полностью устраняют риск получения убытка в результате наступления страхового события, поскольку он будет возмещен страховой компанией. При этом страховые компании фактически принимают на себя риски клиента. Они берут добавленный риск, потому что они могут инвестировать в страховые деривативы, чтобы уменьшить их риск.

Существует множество страховых деривативов, которые доступны инвесторам для торговли. При этом они базируются не на основе фактических страховых полисов, а их платежи определяются уровнями страховой статистики. Например, погодные деривативы зависят от указанных в договоре погодных явлений, а платежи по катастрофным деривативам зависят от того, произойдет ли определенная катастрофа. Также существуют страховые деривативы, платежи по которым зависят от статистики сегментов традиционного рынка страхования.