fi
Финансовые инвестиции
образовательный центр
✉ Контакты

Фундаментальный анализ | Fundamental Analysis

Фундаментальный анализ - англ. Fundamental Analysis метод оценки ценной бумаги, которая подразумевает под собой попытку измерить ее внутреннюю стоимость путем исследования связанных с ней экономических, финансовых и других качественных и количественных факторов. Фундаментальные аналитики пытаются изучить все, что может затронуть стоимость ценной бумаги, включая макроэкономические факторы (как состояние всей экономики и условия отдельной отрасли) и специфические факторы, влияющие на деятельность конкретной компании (финансовое состояние, менеджмент и т.д.).

Цель выполнения фундаментального анализа заключается в том, чтобы получить стоимость, которую инвестор может сравнить с текущей ценой ценной бумаги. Это стоимость поможет определить, какую позицию следует занять по данной ценной бумаге. Если она является недооцененной (стоимость, полученная в результате проведения фундаментального анализа, ниже текущей рыночной), то инвестору следует занять длинную позицию (купить эту ценную бумагу). И наоборот, если ценная бумага является переоцененной, то лучше занять по ней короткую позицию (то есть продать ее).

Этот метод анализа ценных бумаг, является полной противоположностью техническому анализу.

Фундаментальный анализ использует реальные данные, чтобы оценить стоимость ценной бумаги. Хотя большинство аналитиков использует фундаментальный анализ для оценки акций, этот методика может использоваться практически для любого типа ценных бумаг.

Например, инвестор может выполнить фундаментальный анализ стоимости облигации, рассматривая экономические факторы, такие как процентные ставки и состояние экономики, информация об эмитенте облигации и потенциальные изменения его кредитного рейтинга. Для оценки акций этот метод использует такие показатели, как доход, выручка, будущий рост, рентабельность акционерного капитала, маржа прибыли и другие данные, чтобы определить базовую стоимость компании и потенциал для ее будущего роста. С точки зрения акций фундаментальный анализ сосредотачивается на финансовых отчетах оцениваемой компании.

Один из самых известных и успешных фундаментальных аналитиков является Уоррен Баффетт, который известен успешным использованием фундаментального анализа при выборе ценных бумаг. Его способности превратили его в миллиардера.