fi
Финансовые инвестиции
образовательный центр
✉ Контакты

Рынок капитала | Capital Market

Рынок капитала - англ. Capital Market, является экономическим термином, который используется для обозначения рынка долгосрочных финансовых инструментов для бизнеса и государства. Этот рынок предполагает, что у инструментов, которые представлены на нем, период обращения составляет более одного года. Рынки капитала включают как первичный рынок, так и вторичный рынок акций и облигаций. Как правило, рынки капитала находятся под пристальным контролем со стороны государства, поскольку на них обращаются значительные суммы денег. Поэтому правительства в большинстве стран имеют специальные регулятивные органы, которые следят за работой системы.

Чтобы финансовый инструмент стал частью такого рынка, ожидаемый период денежных выплат по нему должен превышать один год. Если ожидаемые выплаты будут производиться в период менее одного года, то такой инструмент относится к денежному рынку. Например, семилетняя казначейская облигация является частью рынков капитала, а казначейский вексель относится к денежному рынку.

Рынки капитала состоят из четырех частей. На основном и вторичном фондовых рынках осуществляются операции по купле-продаже акций. На основном и вторичном рынке облигаций осуществляется купля-продажа долговых финансовых инструментов. Прочие операции обычно имеют место на денежном рынке.

На части рынка, на которой обращаются акции, осуществляется торговля участием в собственном капитале. В этом случае покупатель акций приобретает часть компании, становясь ее совладельцем. Держателю сертификата акций принадлежит часть бизнеса, которая равна проценту акций от их общего количества. Например, если бы акционеру принадлежало150 акций компании, которая выпустила 20000 акций, то этому лицу принадлежали бы 0,75% бизнеса.

На части рынка капитала, где осуществляется обращение облигаций, проводятся операции с долговыми обязательствами. Облигация является по существу кредитом. Эмитент фактически берет деньги взаймы, а покупатель предоставляет их. В условиях эмиссии облигаций фиксируется обязательство эмитента погасить долг (в большинстве случаев с процентами) в оговоренный период времени. В отличие от владельцев акций, держатели облигаций не получают право собственности на часть бизнеса.

На первичном рынке компании, которые выпустили акции или облигации, имеют дело непосредственно с покупателем. Одним из форм продажи на первичном рынке является проведение IPO (англ. Initial Public Offering). На вторичном рынке операции проводят две стороны, которые не связанны с эмитентом ценных бумаг.

Инвестиции на рынке капитала могут быть сопряжены со значительными рисками, поэтому инвестор может как быстро получить высокий доход, так и потерять свой. В связи с тем, что на рынке капитала обращаются значительные средства, торги проводятся организованно, как правило, на фондовых биржах. Контролирующая функция биржи заключается в поддержании прозрачного ведения торгов через торговую платформу, а также в обеспечении равного доступа к информации. Также у биржи существует клиринговая палата, несущая ответственность за осуществление расчетов между сторонами и гарантирующая выполнение сделок. Участники торгов, которые нарушили правила, могут быть лишены членства и права осуществления сделок на бирже, а в случае мошенничества могут быть привлечены к уголовной ответственности.