fi
Финансовые инвестиции
образовательный центр
✉ Контакты

Что такое Бета-коэффициент | Beta

Бета-коэффициент - англ. Beta, мера волатильности или систематического риска ценной бумаги или портфеля по сравнению с рынком в целом. Бета используется в модели оценки капитальных активов (CAPM), которая рассчитывает ожидаемую доходность актива на основе его бета-коэффициента и ожидаемой доходности рынка.

Бета-коэффициент рассчитывается на основе использования регрессионного анализа, то есть бета-коэффициент можно рассматривать как тенденцию доходности ценной бумаги в ответ на рыночные колебания. Значение коэффициента равное 1 означает, что цена ценной бумаги будет следовать за рынком. Значение бета-коэффициента меньше чем 1 свидетельствует, что ценная бумага будет менее волатильной, чем рынок в целом. Значение больше чем 1 указывает на то, что цена ценной бумаги будет более волатильной, чем рынок. Например, если бета-коэффициент акции равен 1,37, то она теоретически на 37% более волатильна, чем рынок в целом.

Например, у акций многих компаний, предоставляющих коммунальные услуги, значение бета-коэффициента меньше 1. Наоборот, у большинства торгуемых на Nasdaq акций компаний, специализирующихся на высоких технологиях, бета обычно больше 1, что предполагает возможность получение более высокой нормы доходности в обмен на принятие большего риска.