Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Создание управляющей компании Паевого Инвестиционного Фонда (ПИФа)

Работа паевого инвестиционного фонда требует обязательного наличия управляющей компании – структуры, определяющей направления и эффективность инвестирования. При этом возможны два варианта ее формирования:

Далее подробнее остановимся на тонкостях и особенностях каждого из вариантов.

Создание управляющей компании «с нуля»

Создание инвестиционного фонда можно сопроводить образованием новой управляющей компании. Фактически, процесс создания управляющей компании для ПИФа проходит в два этапа: во-первых, ее необходимо зарегистрировать как юридическое лицо; во-вторых - нужно получить лицензию на осуществление деятельности от Службы Банка России (СБР) по финансовым рынкам.

Как юридическое лицо, управляющая компания инвестиционного фонда может существовать либо в виде акционерного общества, либо в виде общества с ограниченной ответственностью. Именно второй вариант, ввиду своей простоты и практичности, получил большее распространение в России.

Что касается лицензирования, то определяющим моментом здесь являются наличие достаточной суммы активов. Так, органом, выдающим лицензии на деятельность управляющих компаний ПИФов, установлен минимальный порог собственных средств, в размере 80 млн. рублей. При этом оценка принадлежащих компании активов производится в соответствии с внутренней методикой органа лицензирования.

Второй необходимый для получения лицензии момент - наличие в штате сотрудников, обладающих достаточным опытом и квалификацией, которые смогут обеспечить должное качество управления инвестиционными процессами. Так, минимально необходимым является наличие трех сотрудников – директора, специалиста и контролера, каждый из которых имеет:

  • образование по профилю;
  • опыт работы на аналогичной должности в финансовых компаниях;
  • квалификационный аттестат серии 5.0.

Последний подтверждает их квалификацию как специалистов по управлению средствами паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов.

Чтобы получить лицензию на работу новой управляющей компании ПИФа, в СБР по финансовым рынкам необходимо подать заявление. К нему прилагается соответствующий пакет документов, несущих информация о заявителе.

Данная процедура ни в коем случае не может быть отнесена к формальностям - даже при малейшем несоблюдении законодательства может быть получен отказ в лицензии, с возвратом документов на доработку. В этой связи очень важно, чтобы этим вопросом занимались опытные, компетентные специалисты.

Покупка действующей управляющей компании

Этот вариант обладает набором определенных достоинств по сравнению с первым. Сам процесс происходит намного быстрее по времени (экономия до 3-х месяцев), при этом бюрократические процедуры и проволочки сводятся к минимуму. Отпадает также вопрос поиска и подбора персонала.

В данном случае речь идет о покупке уже работающей компании, зарегистрированной как юридическое лицо, имеющей лицензию Службы Банка РФ по финансовым рынками и укомплектованной персоналом соответствующей квалификации. В качестве минуса стоит указать, что покупка обойдется несколько дороже, чем создание управляющей компании для ПИФа «с нуля».

Сама процедура приобретения управляющей компании происходит следующим образом:

  • проведение внутреннего аудита и оценка рисков для инвестора (Due Diligence);
  • юридическое сопровождение сделки, соблюдение всех предусмотренных Законом норм и процедур.

Чтобы обезопасить себя от рисков и приобрести эффективную управляющую компанию для ПИФа по обоснованной цене, настоятельно рекомендуется обращаться за помощью к консультантам, опыт и профессионализм которых станут на страже интересов покупателя.

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше

Метод наибольших и наименьших значений

27.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Метод наибольших и наименьших значений предполагает использование данных о смешанных затратах при максимальном и минимальном уровне производства с целью ... читать дальше

Приростные и маржинальные затраты

20.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Приростные и маржинальные затраты являются двумя основными инструментами оценки будущих инвестиционных или производственных альтернатив ... читать дальше

Общие и средние затраты

30.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Общие и средние затраты являются мощным инструментом управленческого учета, позволяющим не только планировать производство, формировать ценовую политику ... читать дальше

Смешанные затраты

15.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Смешанные затраты или условно переменные затраты одновременно сочетают в себе поведение постоянных и переменных ... читать дальше

Релевантные и нерелевантные затраты

28.02.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете классификация затрат на релевантные и нерелевантные осуществляется с целью обоснования наиболее экономически ... читать дальше