Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Что такое инвестиционный фонд?

Вы, вероятно, уже много слышали об инвестиционных фондах, поскольку они являются довольно популярными инвестиционными объектами. Возможно Вы даже уже вложили средства в инвестиционные фонды согласно индивидуальной пенсионной программе, или имеет их сертификаты на брокерском счете. Фактически, согласно данных Института инвестиционных компании, более чем 92 миллионам частных лиц в США (приблизительно 45 % американских домохозяйств) вложили свои средства в инвестиционные фонды в 2008. Но знаете ли Вы, что представляют из себя инвестиционный фонды и почему так много инвесторов вкладывают в них деньги?

Инвестиционные фонды, иногда называемые также фондами взаимного инвестирования, являются инвестициями, которые позволяют группе инвесторов объединять их деньги и нанять менеджера для управления инвестиционным портфелем. Менеджер инвестирует эти денежные средства (активы фонда) в акции, облигации или другие инвестиционные ценные бумаги (или комбинацию акций, облигаций и других ценных бумаг). Пока фонд действует, менеджер продолжает покупать и продавать акции и ценные бумаги согласно инвестиционному стилю, указанному в проспекте фонда.

Комиссии инвестиционных фондов

Все инвестиционные фонды взимают комиссионные взносы со своих клиентов, чтобы осуществлять операционную деятельность и управлять фондом. Комиссионные за управление выплачивают компании по управлению активами фонда (или менеджеру), которая непосредственно осуществляет управление фондами. Некоторые фонды также взимают с инвесторов авансовую комиссию за продажу, когда они приобретают акции в фонде, в то время как другие фонды взимают конечную «нагрузку» (так называемую отсроченную комиссию за продажу) при продаже акций фонда инвесторами. Существуют также фонды, у которых нет никаких комиссионных сборов, и они известны как фонды "без нагрузки". Комиссия 12b-1 взимаются некоторыми фондами, чтобы покрыть затраты на продвижение и маркетинг. Есть также различные классы акций фондов, которые отличаются по структуре комиссионных согласно установленных классов: класс A, класс B, класс C и т.д.

Типы инвестиционных фондов

С технической точки зрения, инвестиционные фонды являются «открытыми фондами» - одним из четырех основных типов инвестиционной компании. Закрытые фонды, биржевые фонды и паевые фонды являются тремя другими типами. Как инвестиционные компании, деятельность инвестиционных фондов в США регулируется в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях от 1940.

Регулирование деятельности инвестиционных фондов

Регуляторные ограничения деятельности инвестиционных фондов, по сравнению с другими инвестиционными альтернативами (например, хедж-фондами), предполагающими существования пула инвесторов, достаточно обширны. Инвестиционные фонды должны выполнять строгий свод правил, что строго проверяется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). SEC контролирует соблюдение фондом Закона об инвестиционных компаниях от 1940, а так же выполнение других федеральных правил и регуляторных положений. Начиная с их развития регулирование деятельности инвестиционных фондов обеспечило инвесторам уверенность в инвестиционной структуре их вложений.

Диверсификация инвестиционных фондов

Прелесть инвестиционных фондов состоит в том, что Вы можете инвестировать несколько тысяч долларов в один фонд и получить мгновенный доступ к диверсифицированному инвестиционному портфелю. Если бы Вы хотели диверсифицировать Ваш портфель другим способом, Вам, возможно, пришлось бы купить ряд ценных бумаги, что подвергло бы Вас большему риску и дополнительным трудностям, связанным с их приобретением.

Другой веской причиной вкладывать средства в инвестиционные фонды является их приверженность главному постулату инвестирования: не класть все яйца в одну корзину. Другими словами, комбинирование различных типов инвестиций в одном портфеле снижают Ваш риск потерь от любых из этих инвестиций. Например, если Вы вкладываете все свои деньги в акции одной компании, а эта компания объявляет о банкротстве, Вы потеряете все свои деньги. С другой стороны, если Вы вкладываете средства в инвестиционный фонд, которому принадлежат много различных акций, становится более вероятным, что Вы приумножите свои деньги в долгосрочной перспективе. По крайней мере банкротство одной из компаний не будет означать, что Вы потеряете все свои инвестиции.

Профессиональное управление капиталом в инвестиционном фонде

У многих инвесторов нет ресурсов или время, чтобы купить акции отдельных компаний. Инвестирование в отдельные ценные бумаги, такие как акции, требует не только значительных ресурсов, но и значительного количества времени. В отличие от этого, менеджеры и аналитики инвестиционных фондов целиком посвящают их профессиональные способности исследованию и анализу существующих вложений и потенциальных вложений для их фондов.

Разнообразие инвестиционных фондов

Существует много типов и стилей инвестиционных фондов. Есть фонды акций, фонды облигаций, сектор-фонды, фонды денежного рынка и сбалансированные фонды. Инвестиционные фонды позволяют инвестировать в рынок независимо от того, верите ли Вы в активное управление инвестиционным портфелем, или Вы предпочитаете покупать сегмент рынка без дальнейшего вмешательства от менеджера (пассивные фонды и индексные фонды). Доступность различных типов фондов позволяет построить диверсифицированный портфель с наименьшими затратами без больших трудностей.

В то время как у Вас есть множество инвестиционных возможностей (вложение в акции, биржевые фонды, закрытые фонды и т.д.), инвестиционные фонды предлагают простой, эффективный способ вложений для индивидуальной пенсионной программы, полученияобразования или достижения других финансовых целей.

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше