Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

3 ловушки инвестиционных фондов

Независимо от того, приняли ли Вы обдуманное решение вложить свои средства инвестировать в инвестиционные фонды, или же Вы вынуждены инвестировать в них (различные пенсионные программы, спонсируемые работодателем, как например пенсионный план 401(k) в США), необходимо четко понимать и уметь обходить стороной ловушки инвестиционных фондов.

Давайте рассмотрим несколько наиболее распространенных ловушек и методы, которые помогают их избежать.

Ловушка №1 – Доходы от инвестиционных фондов облагаются налогом

Держатели акций инвестиционного фонда получают причитающуюся им долю при распределении прироста капитала от их инвестиционного фонда. Возникновение этого дохода происходит в результате продажи ценных бумаг, принадлежавших фонду, в случае, если стоимость продажи оказалась выше стоимости покупки. Эти налоговые обязательства инвестиционного фонда известны как «налоговое бремя».

Что инвестор может сделать с этим налоговым бременем? Для начала, если Вам принадлежат инвестиционные фонды по пенсионной программе с отложенным налогообложением (401 k, 403b), Вы не будете платить налог на прирост капитала. Если у Вас открыт налогооблагаемый счет, можно сосредоточиться на фондах с низкими оборотами, которые включают индексные фонды и налогово-оптимизированные инвестиционные фонды (иногда, даже у некоторых активно управляемых фондов бывают довольно низкие обороты). В противном случае инвестор обязан посетить веб-сайта компании, управляющей его фондом, в начале октября каждого года (в США финансовый год начинается с октября) и определить, будет ли, и если да, то когда, осуществляться распределение прироста капитала.

Если величина распределений ожидается большой, то следует тщательно взвесить все преимущества и недостатки дальнейшего удержания фонда. Действительно, продажа принадлежащих Вам акций фонда может помочь избежать распределения, а, следовательно, и уплаты налогов. Однако помните, если Вы продаете фонд, чтобы избежать распределения, а затем выкупите его обратно в течение 30 дней (либо по налогооблагаемому счету, либо по индивидуальному пенсионному счету (IRA)), Вы столкнетесь с правилами фиктивных продаж Налогового управления США (IRS).

Ловушка №2 – Данные о доходности инвестиционных фондов за прошедшие периоды ненадежны

Предупреждения типа «Прошлая доходность не является гарантией будущей доходности» является общей фразой, которая красной нитью всюду проходит по проспектам инвестиционных фондов и рекламным объявлениям. Несмотря на подобные предупреждения, на практике действия многих инвесторов инвестиционного фонда носят абсолютно противоположный характер. Многие попросту покупают наиболее доходные прошлогодние фонды, надеясь на повторение в новом году.

Исследование Стэндард энд Пур показывает, что значительный процент, а в большинстве случаев подавляющее большинство, самых доходных фондов в будущем наиболее вероятно не повторят своих показателей доходности.

Ненадежная природа показателей прошлой доходности инвестиционных фондов действительно является ловушкой для многих инвесторов. К сожалению, этот вопрос является проблемой, которая присуща большинству инвестиций (биржевые фонды, закрытые фонды, паевые инвестиционные фонды). Итак, что же может сделать инвестор, чтобы избежать этой ловушки?

Избежать этого поможет постановка реалистичных целей доходности, тщательное изучение рынков и их поведения, а также диверсификация своих инвестиций. Если Вы выбираете инвестиционные фонды для своего пенсионного или налогооблагаемого счета, существует много информационных онлайн ресурсов, которые помогут избежать этой ловушки и не попасться на высокие показатели прошлой доходности.

Ловушка №3 – Инвестиционные фонды являются дорогими

Нет сомнений, что инвестиционные фонды загружены различного вида комиссионными сборами. У некоторых инвестиционных фондов есть сборы с продаж, комиссионные за управление, комиссия 12b-1 и т. д. Эти расходы могут стать ловушкой для любого инвестора.

В этом случае, перед принятием инвестиционного решения, необходимо тщательно исследовать структуру расходов каждого инвестиционного фонда. Вы покупаете инвестиционный фонд с комиссией при покупке или с комиссией за продажу? Вы покупаете фонд с комиссией 12b-1? Вы покупаете фонд с высоким коэффициентом расходов? В конце концов, спросите себя, получаете ли Вы то, за что платите? Или не могли бы Вы купить аналогичный фонд с меньшим количеством расходов и более низким коэффициентом расходов.

Эти комиссии раскрываются в проспекте и могут быть найдены на веб-сайтах инвестиционных фондов. В действительности существует много инвестиционных фондов, у которых нет комиссионных сборов, нет комиссии 12b-1, и у которых имеют приемлемый коэффициент расходов. Высокая конкуренция в инвестиционной отрасли делает избежание этой ловушки наиболее простым.

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше

Метод наибольших и наименьших значений

27.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Метод наибольших и наименьших значений предполагает использование данных о смешанных затратах при максимальном и минимальном уровне производства с целью ... читать дальше

Приростные и маржинальные затраты

20.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Приростные и маржинальные затраты являются двумя основными инструментами оценки будущих инвестиционных или производственных альтернатив ... читать дальше

Общие и средние затраты

30.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Общие и средние затраты являются мощным инструментом управленческого учета, позволяющим не только планировать производство, формировать ценовую политику ... читать дальше

Смешанные затраты

15.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Смешанные затраты или условно переменные затраты одновременно сочетают в себе поведение постоянных и переменных ... читать дальше

Релевантные и нерелевантные затраты

28.02.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете классификация затрат на релевантные и нерелевантные осуществляется с целью обоснования наиболее экономически ... читать дальше