Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

3 ловушки инвестиционных фондов

Независимо от того, приняли ли Вы обдуманное решение вложить свои средства инвестировать в инвестиционные фонды, или же Вы вынуждены инвестировать в них (различные пенсионные программы, спонсируемые работодателем, как например пенсионный план 401(k) в США), необходимо четко понимать и уметь обходить стороной ловушки инвестиционных фондов.

Давайте рассмотрим несколько наиболее распространенных ловушек и методы, которые помогают их избежать.

Ловушка №1 – Доходы от инвестиционных фондов облагаются налогом

Держатели акций инвестиционного фонда получают причитающуюся им долю при распределении прироста капитала от их инвестиционного фонда. Возникновение этого дохода происходит в результате продажи ценных бумаг, принадлежавших фонду, в случае, если стоимость продажи оказалась выше стоимости покупки. Эти налоговые обязательства инвестиционного фонда известны как «налоговое бремя».

Что инвестор может сделать с этим налоговым бременем? Для начала, если Вам принадлежат инвестиционные фонды по пенсионной программе с отложенным налогообложением (401 k, 403b), Вы не будете платить налог на прирост капитала. Если у Вас открыт налогооблагаемый счет, можно сосредоточиться на фондах с низкими оборотами, которые включают индексные фонды и налогово-оптимизированные инвестиционные фонды (иногда, даже у некоторых активно управляемых фондов бывают довольно низкие обороты). В противном случае инвестор обязан посетить веб-сайта компании, управляющей его фондом, в начале октября каждого года (в США финансовый год начинается с октября) и определить, будет ли, и если да, то когда, осуществляться распределение прироста капитала.

Если величина распределений ожидается большой, то следует тщательно взвесить все преимущества и недостатки дальнейшего удержания фонда. Действительно, продажа принадлежащих Вам акций фонда может помочь избежать распределения, а, следовательно, и уплаты налогов. Однако помните, если Вы продаете фонд, чтобы избежать распределения, а затем выкупите его обратно в течение 30 дней (либо по налогооблагаемому счету, либо по индивидуальному пенсионному счету (IRA)), Вы столкнетесь с правилами фиктивных продаж Налогового управления США (IRS).

Ловушка №2 – Данные о доходности инвестиционных фондов за прошедшие периоды ненадежны

Предупреждения типа «Прошлая доходность не является гарантией будущей доходности» является общей фразой, которая красной нитью всюду проходит по проспектам инвестиционных фондов и рекламным объявлениям. Несмотря на подобные предупреждения, на практике действия многих инвесторов инвестиционного фонда носят абсолютно противоположный характер. Многие попросту покупают наиболее доходные прошлогодние фонды, надеясь на повторение в новом году.

Исследование Стэндард энд Пур показывает, что значительный процент, а в большинстве случаев подавляющее большинство, самых доходных фондов в будущем наиболее вероятно не повторят своих показателей доходности.

Ненадежная природа показателей прошлой доходности инвестиционных фондов действительно является ловушкой для многих инвесторов. К сожалению, этот вопрос является проблемой, которая присуща большинству инвестиций (биржевые фонды, закрытые фонды, паевые инвестиционные фонды). Итак, что же может сделать инвестор, чтобы избежать этой ловушки?

Избежать этого поможет постановка реалистичных целей доходности, тщательное изучение рынков и их поведения, а также диверсификация своих инвестиций. Если Вы выбираете инвестиционные фонды для своего пенсионного или налогооблагаемого счета, существует много информационных онлайн ресурсов, которые помогут избежать этой ловушки и не попасться на высокие показатели прошлой доходности.

Ловушка №3 – Инвестиционные фонды являются дорогими

Нет сомнений, что инвестиционные фонды загружены различного вида комиссионными сборами. У некоторых инвестиционных фондов есть сборы с продаж, комиссионные за управление, комиссия 12b-1 и т. д. Эти расходы могут стать ловушкой для любого инвестора.

В этом случае, перед принятием инвестиционного решения, необходимо тщательно исследовать структуру расходов каждого инвестиционного фонда. Вы покупаете инвестиционный фонд с комиссией при покупке или с комиссией за продажу? Вы покупаете фонд с комиссией 12b-1? Вы покупаете фонд с высоким коэффициентом расходов? В конце концов, спросите себя, получаете ли Вы то, за что платите? Или не могли бы Вы купить аналогичный фонд с меньшим количеством расходов и более низким коэффициентом расходов.

Эти комиссии раскрываются в проспекте и могут быть найдены на веб-сайтах инвестиционных фондов. В действительности существует много инвестиционных фондов, у которых нет комиссионных сборов, нет комиссии 12b-1, и у которых имеют приемлемый коэффициент расходов. Высокая конкуренция в инвестиционной отрасли делает избежание этой ловушки наиболее простым.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше