Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

3 ловушки инвестиционных фондов

Независимо от того, приняли ли Вы обдуманное решение вложить свои средства инвестировать в инвестиционные фонды, или же Вы вынуждены инвестировать в них (различные пенсионные программы, спонсируемые работодателем, как например пенсионный план 401(k) в США), необходимо четко понимать и уметь обходить стороной ловушки инвестиционных фондов.

Давайте рассмотрим несколько наиболее распространенных ловушек и методы, которые помогают их избежать.

Ловушка №1 – Доходы от инвестиционных фондов облагаются налогом

Держатели акций инвестиционного фонда получают причитающуюся им долю при распределении прироста капитала от их инвестиционного фонда. Возникновение этого дохода происходит в результате продажи ценных бумаг, принадлежавших фонду, в случае, если стоимость продажи оказалась выше стоимости покупки. Эти налоговые обязательства инвестиционного фонда известны как «налоговое бремя».

Что инвестор может сделать с этим налоговым бременем? Для начала, если Вам принадлежат инвестиционные фонды по пенсионной программе с отложенным налогообложением (401 k, 403b), Вы не будете платить налог на прирост капитала. Если у Вас открыт налогооблагаемый счет, можно сосредоточиться на фондах с низкими оборотами, которые включают индексные фонды и налогово-оптимизированные инвестиционные фонды (иногда, даже у некоторых активно управляемых фондов бывают довольно низкие обороты). В противном случае инвестор обязан посетить веб-сайта компании, управляющей его фондом, в начале октября каждого года (в США финансовый год начинается с октября) и определить, будет ли, и если да, то когда, осуществляться распределение прироста капитала.

Если величина распределений ожидается большой, то следует тщательно взвесить все преимущества и недостатки дальнейшего удержания фонда. Действительно, продажа принадлежащих Вам акций фонда может помочь избежать распределения, а, следовательно, и уплаты налогов. Однако помните, если Вы продаете фонд, чтобы избежать распределения, а затем выкупите его обратно в течение 30 дней (либо по налогооблагаемому счету, либо по индивидуальному пенсионному счету (IRA)), Вы столкнетесь с правилами фиктивных продаж Налогового управления США (IRS).

Ловушка №2 – Данные о доходности инвестиционных фондов за прошедшие периоды ненадежны

Предупреждения типа «Прошлая доходность не является гарантией будущей доходности» является общей фразой, которая красной нитью всюду проходит по проспектам инвестиционных фондов и рекламным объявлениям. Несмотря на подобные предупреждения, на практике действия многих инвесторов инвестиционного фонда носят абсолютно противоположный характер. Многие попросту покупают наиболее доходные прошлогодние фонды, надеясь на повторение в новом году.

Исследование Стэндард энд Пур показывает, что значительный процент, а в большинстве случаев подавляющее большинство, самых доходных фондов в будущем наиболее вероятно не повторят своих показателей доходности.

Ненадежная природа показателей прошлой доходности инвестиционных фондов действительно является ловушкой для многих инвесторов. К сожалению, этот вопрос является проблемой, которая присуща большинству инвестиций (биржевые фонды, закрытые фонды, паевые инвестиционные фонды). Итак, что же может сделать инвестор, чтобы избежать этой ловушки?

Избежать этого поможет постановка реалистичных целей доходности, тщательное изучение рынков и их поведения, а также диверсификация своих инвестиций. Если Вы выбираете инвестиционные фонды для своего пенсионного или налогооблагаемого счета, существует много информационных онлайн ресурсов, которые помогут избежать этой ловушки и не попасться на высокие показатели прошлой доходности.

Ловушка №3 – Инвестиционные фонды являются дорогими

Нет сомнений, что инвестиционные фонды загружены различного вида комиссионными сборами. У некоторых инвестиционных фондов есть сборы с продаж, комиссионные за управление, комиссия 12b-1 и т. д. Эти расходы могут стать ловушкой для любого инвестора.

В этом случае, перед принятием инвестиционного решения, необходимо тщательно исследовать структуру расходов каждого инвестиционного фонда. Вы покупаете инвестиционный фонд с комиссией при покупке или с комиссией за продажу? Вы покупаете фонд с комиссией 12b-1? Вы покупаете фонд с высоким коэффициентом расходов? В конце концов, спросите себя, получаете ли Вы то, за что платите? Или не могли бы Вы купить аналогичный фонд с меньшим количеством расходов и более низким коэффициентом расходов.

Эти комиссии раскрываются в проспекте и могут быть найдены на веб-сайтах инвестиционных фондов. В действительности существует много инвестиционных фондов, у которых нет комиссионных сборов, нет комиссии 12b-1, и у которых имеют приемлемый коэффициент расходов. Высокая конкуренция в инвестиционной отрасли делает избежание этой ловушки наиболее простым.

300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше