Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Что такое Хедж-фонд

Хедж-фонд является фондом, который может удерживать как длинные так и короткие позиции, использовать арбитраж, покупать и продавать недооцененные ценные бумаги, торговать опционами или облигациями и инвестировать в почти любую возможность на любом рынке, где можно получить внушительную прибыль при сниженном риске. Стратегии хедж-фонда чрезвычайно разнообразны, многие, например, хеджируются против спадов деловой активности на рынках, что особенно важно сегодня на волатильных и подверженных сильным коррекциям перегретых фондовых рынках. Основная цель большинства хедж-фондов состоит в том, чтобы снизить волатильность и риск, сохранив при этом капитал, и получить положительные доходы при всех условиях развития рынка.

Существует приблизительно 14 основных инвестиционных стратегий, используемых хедж-фондами, каждая из которых предполагает различные уровни риска и доходности. Крупные (макро) хедж-фонды, например, инвестирует в рынки акций и облигаций и другие инвестиционные инструмнты, такие как валюты, в надежде на получение прибыли за счет существенных изменений в таких показателях как глобальные процентные ставки или принципах экономической политики страны. Макро хедж-фонд является более волатильным, но потенциально более быстро растущим, чем хедж-фонд проблемных ценных бумаг, который покупает имущество или долговые обязательства компаний, по которым начинается или заканчивается процедура банкротства. Хедж-фонд акций может быть глобальным или работать с акциями одной страны, хеджируя против спадов деловой активности на фондовых рынках продавая переоцененные акции или фондовые индексамы. Хедж-фонд так называемой «относительной стоимости» использует для получения прибыли неэффективность спреда или цены. Знание и понимание особенностей различных стратегий хедж-фонда важны для увеличения своего капитала за счет разнообразия их инвестиционных возможностей.

Важно четко понимать различия между существующими стратегиями хедж-фондов, потому что все хедж-фонды не являются похожими - доходность инвестиций, волатильность и риск могут разительно отличаться при различных стратегиях хедж-фонда. Некоторые стратегии, которые не коррелируют с фондовыми рынками, в состоянии предоставить стабильные доходы с чрезвычайно низким риском потерь, в то время как другие могут быть не менне, а иногда даже более волатильны, чем инвестиционные фонды. Успешный фонд хедж-фондов учитывает эти различия и смешивает различные стратегии управления и классы активов вместе, чтобы получить более стабильные доходы от долгосрочных инвестиций, чем любой другой отдельно взятый хедж-фонд.

Важно всегда помнить

  • Стратегии хедж-фондов отличаются разительно – многие, но не все, хеджируют против спадов деловой активности, что особенно важно сегодня на перегретых волатильных фондовых рынках.
  • Основная цель большинства хедж-фондов состоит в том, чтобы снизить волатильность и риск, сохраняя капитал и обеспечивая положительные доходы при всех условиях и вариантах развития рынка.

Ключевые особенности хедж-фондов

  • Хедж-фонды используют множество финансовых инструментов, чтобы снизить риск, улучшить доходы и минимизировать корреляцию с фондовыми рынками и рынками облигаций. Многие хедж-фонды гибки в своих инвестиционных возможностях (могут использовать короткую продажу акций, левередж, деривативы,такие как опционы пут и колл, фьючерсы и т.д.).
  • Хедж-фонды разительно отличаются с точки зрения доходности инвестиций, волатильности и риска. Однако большинство стратегии хедж-фондов направлени на хеджирование против спадов деловой активности на рынках.
  • Многие хедж-фонды способны обеспечить стабильные доходы, которые не коррелируют с динамикой развития рынков.
  • Много хедж-фонды ставят перед собой цель обеспечения стабильных доходов и сохранение капитала, а нерост величины доходов.
  • Большинством хедж-фондов управляют опытные инвестиционные профессионалы.
  • Пенсионные фонды, эндаументы, страховые компании, частные банки, крупные частные инвесторы и богатые семьи инвестируют в хедж-фонды, чтобы минимизировать полную волатильность своего инвестиционного портфеля и улучшить свои доходы.
  • Большинство менеджеров хедж-фонда являются специалистами узкого профиля и торгуют только в сфере своей компетенции, где они имееют конкурентные преимущества.
  • В значительной степени хедж-фонды получают доходы за счет политики стимулирования труда своих менеджеров, повышая его производительность, и привлекая таким образом лучшие мозги в инвестиционном бизнесе. Кроме того, зачастую менеджеры хедж-фондов обычно инвестируют свои собственные деньги в управляемый ими фонд.

Популярные заблуждения о хедж-фондах

Популярное неправильное представление заключается в том, что все хедж-фонды чрезвыйчайно волатильны, и что все они используют глобальные макро-стратегии, вкладывая большие средства в акции, валюты, облигации, товары и золото, используя большой левередж. В действительности же глобальными макро-фондами является менее чем 5 % хедж-фондов. Большинство хедж-фондов используют деривативы только для хеджирования рисков, либо не используют деривативы вообще, а многие даже не используют левереджа.

Преимущества хедж-фондов

  • У многих стратегий хедж-фонда есть способность производить положительные доходы как на возрастающих так и на падающих фондовых рынках и рынках облигаций.
  • Включение хедж-фондов в сбалансированный инвестиционный портфель сокращает полный риск и волательность портфеля, а также увеличивает его доходность.
  • Огромное разнообразие инвестиционных стилей хедж-фонда (многие из которых не коррелируют друг с другом) предоставляет инвесторам широкий выбор стратегий хедж-фонда, чтобы максимально реализовать свои инвестиционные цели.
  • Научные исследования доказывают, что хедж-фонды имеют более высокие доходы и понижают полный риск, по сравнению с традиционными инвестиционными фондами.
  • Хедж-фонды обеспечивают идеальное решение для долгосрочных инвестиций, избавляя от необходимости правильного определения точек входа и выхода с рынков.
  • Добавление хедж-фондов к инвестиционному портфелю обеспечивает диверсификацию, не доступную при традиционном инвестировании.

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше

Метод наибольших и наименьших значений

27.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Метод наибольших и наименьших значений предполагает использование данных о смешанных затратах при максимальном и минимальном уровне производства с целью ... читать дальше

Приростные и маржинальные затраты

20.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Приростные и маржинальные затраты являются двумя основными инструментами оценки будущих инвестиционных или производственных альтернатив ... читать дальше

Общие и средние затраты

30.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Общие и средние затраты являются мощным инструментом управленческого учета, позволяющим не только планировать производство, формировать ценовую политику ... читать дальше

Смешанные затраты

15.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Смешанные затраты или условно переменные затраты одновременно сочетают в себе поведение постоянных и переменных ... читать дальше

Релевантные и нерелевантные затраты

28.02.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете классификация затрат на релевантные и нерелевантные осуществляется с целью обоснования наиболее экономически ... читать дальше