Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Спред доходности | Yield Spread

Спред доходностиангл. Yield Spread, разница между доходностями по двум различным долговым инструментам, рассчитываемая путем вычитания доходности одного инструмента из доходности другого. Чем выше спред доходности, тем больше разница между доходностями, предлагаемыми по каждому инструменту. Спред может быть измерен между двумя долговыми инструментами с различными сроками платежа, кредитными рейтингами и рисками.

Изучение спреда доходности, вкупе с историческими данными о спредах, может дать инвесторам идеи относительно потенциальных инвестиционных возможностей.

Например, если существуют десятилетняя Казначейская облигация с купоном 6% и 30-летняя Казначейская облигация с купоном 7%,то спред доходности между этими двумя долговыми инструментами составляет 1 % (7% - 6%). Если исторически спред доходности между этими инструментами был ближе к 4,7%, то инвестор, скорее всего, инвестирует в пятилетнюю облигацию, а не в 30-летнюю облигацию. Так произойдет потому, что на основе данных о спреде исторической доходности пятилетняя облигация должна торговаться с доходностью 2,3%.

Другими словами, если 30-летняя облигация торгуется с доходностью 7%, то основываясь на спреде исторической доходности, пятилетняя облигация должна торговаться на уровне 2,3% (7-4,7), что делает ее очень привлекательным объектом инвестирования, учитывая ее текущую доходность 6%.


Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше