Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Оборотный капитал | Working Capital

Оборотный капитал - англ. Working Capital, показатель, характеризующий как эффективность компании, так и финансовое состояние компании в краткосрочной перспективе. Размер оборотного капитала рассчитывается по формуле:

Working Capital = Current Assets – Current Liabilities

где Current Assetsтекущие активы;

Current Liabilitiesтекущие пассивы.

Положительная величина оборотного капитала означает, что компания в состоянии оплатить свои краткосрочные пассивы. Отрицательное значение оборотного капитала означает, что компания в настоящее время неспособна покрыть свои краткосрочные пассивы за счет текущих активов (наличные средства, дебиторская задолженность и запасы).

Если текущие активы компании не превышают ее краткосрочные пассивы, то она может столкнуться с затруднениями, связанными с невозможностью выплатить свои краткосрочные обязательства перед кредиторами. В худшем варианте это может закончиться банкротством. Динамика к снижению оборотного капитала на протяжении длительного периода времени может быть сигналом для проведения тщательного анализа финансового состояния. Например, может случиться так, что объемы продаж компании снизятся, и, в результате, величина дебиторской задолженности тоже будет становиться меньше и меньше.

Оборотный капитал также дает инвесторам общее представление об эффективности операционной деятельности компании. Деньги компании, которые «заморожены» в запасах или дебиторской задолженности, не могут использоваться выплаты по любому из обязательств. Таким образом, если компания не будет работать самым эффективным способом, а будет медленно инкассировать дебиторскую задолженность, то это незамедлительно приведет к увеличению оборотного капитала. Это может быть выявлено путем анализа динамики оборотного капитала за несколько периодов. Медленная инкассация может сигнализировать о проблемах в действиях компании.

Иногда термин упоминается как «net working capital» (чистый оборотный капитал), или «working capital ratio» (коэффициент оборотного капитала).

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше