Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Вертикальная диверсификация | Vertical Diversification

Вертикальная диверсификация - англ. Vertical Diversification, в инвестировании этот термин используется для обозначения стратегии, которая предполагает вложение средств в различные типы финансовых активов. Например, инвестор может сформировать свой портфель из акций, облигаций и недвижимости. Однако если портфель состоит исключительно из акций различных компаний, то тогда имеет место горизонтальная диверсификация.

В финансовой сфере понятие «диверсификация» означает вложение средств в различные активы или осуществление различных операций с целью снижения подверженности какому-либо виду риска. По-сути, этот процесс сродни поговорке «не складывать все яйца в одну корзину». В инвестировании диверсификация позволяет снизить риск получения значительного убытка, если некоторые из выбранных возможностей оказались неудачныму. В этом случае убыток от отдельных инвестиций может быть полностью или частично компенсирован за счет прибыли от остальных компонентов портфеля.

Вертикальная диверсификация в инвестировании предполагает формирование порфеля из различных классов активов. При этом в портфель может быть включено несколько видов актива одного класса. Например, инвестор может вложить свои средства в корпоративные облигации и акции нескольких различных компаний. Идея вертикальной диверсификации состоит в том, что инвестирование в различные классы активов позволит снизить риск, значительно не ограничивая потенциальную доходность.

Существует несколько различных подходов к категоризации активов с целью осуществления вертикальной диверсификации. Один из подохов предполагает классификацию активов на долговые инструменты и инструменты участия в капитале. Классическим примером долговых инструментов являются облигации, эмитентами которых могут быть как частные компании, так и государство. Приобретая облигации инвестор по существу выступает кредитором, получая право на возврат своих вложений по истечении оговоренного и срока и регулярную выплату процентов. Приобретение акций предполагает, что инвестор становится совладельцем компании, принимая на себя все риски, связанные с ведением деятельности, и получая право на часть прибыли в форме выплаты дивидендов.

Другим подходом является категори зация активов по уровню риску. Например, покупка акций всегда предполагает более высокий уровень риска, чем приобретение облигаций этой же самой компании. Это происходит вследствие того, что кредиторы имеют больший приоритет, чем акционеры, особенно в случае процедуры банкротства. При этом и различные активы внутри одного класса также могут быть категоризированы по уровню риска. Например, инвестор может приобрести корпоративные облигации компании с кредитным рейтингом ниже инвестиционного уровня, которые будут предполагать высокий уровень риска, но и предлагать высокую доходность. Также портфель может включать и государственные облигации, которые хоть и предлагают незначительную доходность, но при этом рассматриваются безрисковыми инвестициями.

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше