Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Стоимостное инвестирование | Value Investing

Стоимостное инвестирование - англ. Value Investing, стратегия выбора акций, которые торгуются на рынке дешевле, чем их внутренняя стоимость. Инвесторы, использующие эту стратегию, активно ищут акции компаний, которые, как они полагают, являются недооцененными рынком. Они полагают, что рынок слишком остро реагирует на хорошие и плохие новости, что приводит к резким движениям курса акций, которые не соответствуют долгосрочным фундаментальным факторам компании. В результате для инвесторов появляется возможность получить прибыль, покупая акции, когда их цена недооценена рынком.

Как правило, при стоимостном инвестировании инвесторы выбирают акции тех компаний, у которых коэффициент P/B (отношение рыночной цены акции к бухгалтерской стоимости активов на акцию) и коэффициент P/E (отношение рыночной цены акции к величине чистой прибыли на акцию) ниже среднего уровня по отрасли и/или высокая дивидендная доходность.

Главной проблемой при стоимостном инвестировании является правильная оценка внутренней стоимости. Помните, не никакой «правильной» внутренней стоимости. Двум инвесторам можно дать ту же самую информацию и получить в итоге две различные стоимости компании. Поэтому другим центральным понятием в стоимостном инвестировании является «запас прочности». Попросту это означает, что Вы покупаете акции с достаточно большим дисконтом, чтобы позволить некоторое пространство для погрешности при оценке внутренней стоимости компании.

Также имейте в виду, что само определение стоимостного инвестирования субъективно. Некоторые стоимостные инвесторы рассматривают только текущие активы и доходы компании и не придают никакого значения потенциалу будущего роста. Другие стоимостные инвесторы основывают свои стратегии исключительно на оценке оценки будущего роста и денежных потоков компании. Несмотря на различные методологии, принцип остается тем же: попытаться купить что-то за меньшие деньги, чем это стоит.

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше