fi
Финансовые инвестиции
образовательный центр
✉ Контакты

Стоимостное инвестирование | Value Investing

Стоимостное инвестирование - англ. Value Investing, стратегия выбора акций, которые торгуются на рынке дешевле, чем их внутренняя стоимость. Инвесторы, использующие эту стратегию, активно ищут акции компаний, которые, как они полагают, являются недооцененными рынком. Они полагают, что рынок слишком остро реагирует на хорошие и плохие новости, что приводит к резким движениям курса акций, которые не соответствуют долгосрочным фундаментальным факторам компании. В результате для инвесторов появляется возможность получить прибыль, покупая акции, когда их цена недооценена рынком.

Как правило, при стоимостном инвестировании инвесторы выбирают акции тех компаний, у которых коэффициент P/B (отношение рыночной цены акции к бухгалтерской стоимости активов на акцию) и коэффициент P/E (отношение рыночной цены акции к величине чистой прибыли на акцию) ниже среднего уровня по отрасли и/или высокая дивидендная доходность.

Главной проблемой при стоимостном инвестировании является правильная оценка внутренней стоимости. Помните, не никакой «правильной» внутренней стоимости. Двум инвесторам можно дать ту же самую информацию и получить в итоге две различные стоимости компании. Поэтому другим центральным понятием в стоимостном инвестировании является «запас прочности». Попросту это означает, что Вы покупаете акции с достаточно большим дисконтом, чтобы позволить некоторое пространство для погрешности при оценке внутренней стоимости компании.

Также имейте в виду, что само определение стоимостного инвестирования субъективно. Некоторые стоимостные инвесторы рассматривают только текущие активы и доходы компании и не придают никакого значения потенциалу будущего роста. Другие стоимостные инвесторы основывают свои стратегии исключительно на оценке оценки будущего роста и денежных потоков компании. Несмотря на различные методологии, принцип остается тем же: попытаться купить что-то за меньшие деньги, чем это стоит.