Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Скользящий стоп | Trailing Stop

Скользящий стоп - англ. Trailing Stop, разновидность приказа стоп-лосс, создаваемого трейдером для ограничения убытка на определенном уровне (в процентах или пунктах): ниже рыночной цены - для длинной позиции, выше рыночной цены – для короткой позиции. Скользящий стоп (trailing stop) автоматически корректируется вслед за колебаниями цен на рынке. Приказ trailing stop может сработать либо как лимитный приказ, либо как приказ стоп-лосс относительно текущей рыночной цены.

Также этот приказ известен как «Trailing Stop Order».

Этот приказ является довольно полезным инструментом, которым иногда пренебрегают многие трейдеры. Использование скользящего стопа дает возможность получить большую прибыль, одновременно сокращая размер потенциального убытка.

Рассмотрим приказ скользящий стоп на примере длинной позиции.

Пример. Трейдер открыл длинную позицию по индексу S&P 500 по котировке 1187,25, одновременно установив скользящий стоп в 100 пунктов, что составит 1186,25. Допустим, индекс последовательно вырос на 15 пунктов, что играет на руку трейдеру. Вслед за рыночной ценой изменится и цена исполнения приказа trailing stop, и составит 1186,40 (100 пунктов от текущей цены 1187,40). Если индекс будет снижаться, то цена исполнения скользящего стопа изменяться не будет. Однако если цена поднимется выше 1187,40, то скользящий стоп изменится за ней.

В случае если цена вырастет более чем на 100 пунктов от первоначальной, то скользящий стоп станет лимитом, поскольку он уже будет фиксировать прибыль. Допустим, индекс вырос на 250 пунктов от начальной котировки 1187,25 до 1189,75, а затем начал падать и упал на 120 пунктов до 1188,55. Пока котировки будут расти, trailing stop будет перемещаться вслед за рыночной ценой до уровня 1188,75 (на 250 пунктов от первоначального уровня). Затем индекс начал падать, при этом цена исполнения скользящего стопа осталась без изменений 1188,75. Падение на 100 пунктов до уровня вызовет срабатывание приказа, что означает фиксацию прибыли в 150 пунктов (1188,75-1187,25).

Однако если трейдер ошибся, и цена выросла на 50 пунктов с 1187,25 до 1187,75, а затем упала на 140 пунктов, то trailing stop сработает как стоп-лосс. Вначале цена исполнения приказа переместится на 50 пунктов вслед за рыночной до 1186,75. При дальнейшем падении индекса на 140 пунктов от 1187,75 до 1186,35 скользящий стоп сработает на уровне 1186,75. Таким образом, трейдер зафиксирует убыток в 50 пунктов (1187,25-1186,75).

Для короткой позиции приказ trailing stop работает аналогичным образом.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше