Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Терминальная стоимость | Terminal Value

Терминальная стоимостьангл. Terminal Value, в финансах это настоящая стоимость всех будущих денежных потоков по ценной бумаге на определенный момент в будущем, при условии постоянного стабильного темпа прироста. Терминальная стоимость чаще всего используется в многоступенчатом анализе дисконтированного денежного потока, и позволяет ограничивать денежные потоки периодами в несколько лет. Прогнозирование результатов на более длительные периоды является непрактичным и подвергает результаты таких расчетов множеству рисков, ограничивающих их достоверность. Главную роль, как правило, играет значительная неопределенность, связанная с прогнозированием макроэкономических условий и развития отрасли более чем на несколько лет.

Таким образом, терминальная стоимость позволяет включать стоимость будущих денежных потоков, возникающих после запланированного периода, причем многие проблемы оценки таких денежных потоков сводятся к приемлемому уровню. Терминальная стоимость рассчитывается в соответствии с прогнозируемым свободным денежным потоком при анализе дисконтированных денежных потоков.

Формула для расчета терминальной стоимости аналогична формуле сложных процентов:

формула Терминальная стоимость | Terminal Value

где P – сумма принципала;

r – процентная ставка;

t – период времени.


Первоначальная маржа

20.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Первоначальная маржа (Initial Margin) является суммой, которую участник рынка должен иметь на своем маржинальном счете чтобы иметь возможность выставить приказ на ... читать дальше

Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше