Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Налоговое бремя | Tax Drag

Налоговое бремя - англ. Tax Drag, сокращение потенциального дохода из-за необходимости уплаты налогов; показывает уровень потери в доходах вследствие налогообложения, обычно по инвестициям. Термин «налоговое бремя» используется для описания различий между тем инвестиционным механизмом, который защищен от налогов, и тем, который не защищен. Для многих частных инвесторов налоговое бремя может оказать существенное влияние на полную инвестиционную доходность.

Налогово-оптимизированные методы инвестирования очень важны для признания факта прироста капитала, передачи материальных ценностей и имущественного планирования.

Например, предположите, что частное лицо может инвестировать $100 000 в две ценных бумаги либо в Стране А (с 25%-ой ставкой налога), либо в Стране Б (с 15%-ой ставкой налога). По обеим ценным бумагам выплачивают дивиденд в размере 5%. Ценная бумага A принесла бы инвестору 5 000$ за вычетом 1 250$ налога, что составило бы в общей сложности 3 750$. Инвестиции в Страну Б дали бы тот же доход в размере 5 000$, однако налог составил бы 750$, что принесло бы, в конечном счете, 4 250$. Поэтому, доходность для ценной бумаги составила бы (3 750/100 000)*100%= 3,75%, для ценной бумаги Б (4 250/100 000)*100%=4,25%. для ценной бумаги B. За счет налогового бремени доходность по двум ценным бумагам отличается на 50 базисных пунктов.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше