Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Налоговая политика | Tax Policy

Налоговая политика - англ. Tax Policy, отражает подход правительства или органа, ответственного за сбор налогов, к созданию новых, отмене действующих и администрированию существующих налогов. Она определяет лиц, кто будет облагаться налогом, по какой ставке и на каком основании. Налоговая политика является одним из бесконечно спорных вопросов для политиков, экономистов, бизнесменов и граждан. И хотя большинство из них приходят к согласию, что взимание некоторой суммы налогов необходимо для существования государства, некоторые нюансы и тонкости налогообложения, его воздействие на экономику и использование является сферой постоянных дебатов.

Правительства и государственные организации используют собранные налоги, чтобы финансировать свои программы и расходы, которые должны приносить пользу всем налогоплательщикам. Например, вооруженные силы, строительство дороги, школы и социальные программы финансируются, главным образом, за счет налогов, взимаемых правительством. Организации, такие как профсоюзы, могут также взимать налоги в форме взносов, которые необходимы для защиты интересов его участников. Без налоговых поступлений правительство и государственные организации не смогли бы выполнять свои функции.

Создание эффективной налоговой политики является сложным процессом, который может иметь многочисленные побочные эффекты. Например, если принимается решение о введении нового налога на компании, существует возможность, что он приведет к снижению прибыли, что, в свою очередь, может привести к росту уровня безработицы, а также нанесет больший ущерб небольшим компаниям, для которых, как правило, характерен меньший уровень рентабельности, чем для крупных. Поэтому окончательное принятие решения о введении нового налога должно основываться на экономическом обосновании, то есть должна быть обоснована величина выгоды от его введения и оценены все потенциальные негативные эффекты. Иногда чтобы достигнуть максимально благоприятного эффекта от введения нового налога для некоторых категорий налогоплательщиков, например, для малого бизнеса, могут быть предложены налоговые льготы или дифференцированные ставки налогообложения, что позволит компенсировать его негативное воздействие.

В результате объективной необходимости достижения компромисса между всеми заинтересованными сторонами налоговая политика зачастую становится бесконечно сложной. Достаточно простые идеи в результате могут превратиться в сотни страниц регулирующих положений, лазеек, льгот и поправок. Так происходит в силу ряда причин, одной из которых является множество заинтересованных сторон, каждая из которых лоббирует свои собственные интересы, что, в свою очередь, может вступать в противоречие с интересами других сторон процесса. К сожалению, результатом такого процесса часто оказывается неэффективная система налогообложения, которая является чрезвычайно запутанной для налогоплательщиков и дискриминационной по отношению к их некоторым группам, предоставляя при этом остальным необоснованные налоговые льготы.

Тем не менее, даже в случае сбалансированной налоговой политики немногие налогоплательщики будут ей довольны, поскольку любой налогоплательщик желает платить как можно меньше налогов. В зависимости от социальной и политической обстановки граждане и законодательная власть могут одобрить высокие налоги, чтобы повысить уровень социальной защиты в стране, либо установить низкие налоги, сняв с государства часть социальной ответственности. Некоторые скандинавские страны, такие как Норвегия, Швеция и Дания, установили чрезвычайно высокий уровень налога на доходы, но предоставляют своим гражданам высокий уровень социальной защиты, например, длительный отпуск в связи с отцовством, медицинское страхование и дополнительные выплаты сотрудникам, такие как оплачиваемые отпуска. По сравнению с ними другие страны, такие как США, установили намного более низкие ставки налога на доходы, однако спектр и объем услуг, предоставляемых государством, так же существенно меньше.

Налоговая политика является динамично меняющейся сферой, на которую активно воздействуют макроэкономические изменения, изменения рынка, стихийные бедствия и политические факторы. За исключением нескольких основных принципов, таких как, например, избежание двойного налогообложения, налоговая политика может меняться из года в год, реагируя на изменения в макроэкономической и политической обстановке. Ее формирование является достаточно сложным процессом, который должен учитывать политическую, юридическую и финансовую составляющую вопроса.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше