Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Синдицированный кредит | Syndicated Loan

Синдицированный кредит - англ. Syndicated Loan, кредит, предлагаемый группой кредиторов (называемый синдикатом), которая сотрудничает, чтобы предоставить средства единственному заемщику. Заемщик может быть корпорацией, крупным проектом, или сувереном (таким как правительство). Кредит может выдаваться в виде фиксированной суммы, кредитной линии, или их комбинации. Процентные ставки могут быть фиксированными на весь срок кредита, или плавающими, базируясь на ставке, выбранной в качестве бенчмарка, такой как Лондонская ставка межбанковского кредитования - ЛИБОР (LIBOR).

В такой форме кредитования обычно существует ведущий банк или андеррайтер кредита, также известный как «организатор (arranger)», «агент (agent)», или «ведущий кредитор (lead lender)». Этот кредитор может предоставлять большую часть кредита, или выполнять обязанности по распределению потоков денежных средств среди других участников синдиката, а также осуществлять административные задачи.

Также этот термин известен как «syndicated bank facility».

Главная цель синдицированного кредитования состоит в том, чтобы распределить риск дефолта заемщика среди большого количества кредиторов (таких как банки) или институциональных инвесторов, как пенсионные фонды и хедж-фонды. Поскольку суммы синдицированных кредитов, как правило, намного больше, чем стандартные банковские кредиты, риск дефолта даже одного заемщика может нанести катастрофический вред единственному кредитору. Синдицированные кредиты также используются при выкупе с использованием левереджа, чтобы финансировать большие корпоративные поглощения с привлечением долгового финансирования.

Синдицированные кредиты могут осуществляться на принципе «сделать все возможное». Это означает, что в случае, если достаточное количество инвесторов не может быть найдено, получаемая заемщиком сумма будет меньше, чем первоначально ожидаемая. Эти кредиты также могут быть разделены на два транша:

  • один идет от банка, который предоставляет стандартные револьверные кредиты или кредитные линии;
  • другой идет от институционального инвестора, который предоставляет срочные кредиты с фиксированной процентной ставкой.

Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше