Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Своп | Swap

Своп - англ. Swap, в финансах является деривативом, согласно которому одна из сторон получает определенный финансовый инструмент от другой стороны, одновременно предоставляя ей другой финансовый инструмент. Получаемая сторонами выгода зависит от типа финансовых инструментов, которые вовлечены для выполнения контракта. Например, в случае свопа, включающего две облигации, выгодой (доходом) для сторон могут быть периодически выплачиваемые по ним проценты (или купонные платежи). Другими словами, эти два контрагента соглашаются обменять один денежный поток на другой денежный поток. Эти денежные потоки называют «ногами» свопа. В договоре свопа определяются даты, когда денежные потоки должны быть выплачены и способ, которым они рассчитываются. Обычно на момент заключения договора, по крайней мере, одна из этих серий денежных потоков зависит от случайной величины, такой как процентная ставка, валютный курс, рыночный курс акции или товара на бирже.

Денежные потоки рассчитываются на базе условной основной суммы, которая контрагенты обычно не обмениваются. Следовательно, свопы могут основываться на наличных средствах или на имущественном обеспечении.

Свопы могут использоваться с целью хеджирования определенных рисков, например, таких как риск процентной ставки, или с целью получения спекулятивного дохода за счет ожидаемого изменения цены базового актива.

Впервые свопы были использованы в 1981 году, когда корпорация IBM и Всемирный банк заключили договор своп. В настоящее время свопы являются одним из наиболее активно торгуемых финансовых договоров в мире. Согласно статистике Международной ассоциации свопов и деривативов (англ. International Swaps and Derivatives Association, ISDA) за 2009 год объем торгов по процентным свопам и валютным свопам составил более чем $426,7 триллионов.

Большинство свопов торгуется на внебиржевом рынке (англ. Over-the-Counter, OTC), а их условия согласовываются индивидуально под конкретных контрагентов. Однако некоторые типы свопов торгуются на фьючерсных рынках, таких как Чикагская торговая биржа (англ. Chicago Mercantile Exchange, CME), Чикагская биржа опционов (англ. Chicago Board Options Exchange, CBOE), Межконтинентальная биржа (англ. IntercontinentalExchange, ICE) и отделение Eurex во Франкфурте.

Стоимость свопа является чистой настоящей стоимостью (англ. Net Present Value, NPV) всех будущих денежных потоков. Стоимость свопа в момент заключения договора равна нолю, однако в дальнейшем его стоимость может стать положительной или отрицательной. Существует два основных способа оценить свопы: с точки зрения ценообразования облигаций или как портфель форвардных контрактов.

Подробнее о различных видах свопов можно прочитать в статьях:

Сущность свопа

Валютный своп

Кредитный дефолтный своп

Процентный своп

Своп на ценные бумаги

Товарный своп


Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше

Метод прямого списания безнадежных долгов

14.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод прямого списания безнадежных долгов заключается в отнесении определенного счета дебиторской задолженности на расходы в тот момент, когда он фактически признается безнадежным ... читать дальше

Резерв по сомнительным долгам

09.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Создание резерва по сомнительным долгам определяется учетной политикой для оценки части дебиторской задолженности, которая предположительно не будет инкассирована ... читать дальше