Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Приказ стоп-лосс | Stop-Loss Order

Приказ стоп-лосс - англ. Stop-Loss Order, приказ, размещаемый брокером, на покупку или продажу ценной бумаги, дериватива, индекса и т.п., когда его рыночная цена достигает определенного уровня. Сам по себе приказ стоп-лосс направлен исключительно на ограничение убытка трейдера, чтобы ограничить его потенциальные убытки по открытой позиции.

Иногда этот термин можно встретить как «stop order» или «stop-market order».

Приказ stop-loss можно устанавливать как к длинной, так и к короткой позиции. Рассмотрим действие приказа стоп-лосс на примерах.

Пример 1. Трейдер открыл длинную позицию, купив 100 акций компании А по цене $23,45. Чтобы ограничить свои потенциальные потери от этой сделки 10%, он устанавливает приказ стоп-лосс с ценой исполнения $21,10 ($23,45 за вычетом 10%). В случае если предположения трейдера о дальнейшем росте курса акций компании А окажутся ошибочными, и цена начнет падать, то при достижении рыночной ценой уровня $21,10 сработает приказ стоп-лосс. Таким образом, потенциальный убыток трейдера не превысит 10%.

Пример 2. Допустим, трейдер открыл короткую позицию по индексу S&P 500, продав его на уровне 1056,60. Хотя в дальнейшем ожидается снижение индекса, трейдер принимает решение ограничить свой потенциальный убыток 200 пунктами в случае неблагоприятного развития рынка (роста индекса). Для этого он может установить приказ стоп-лосс с ценой исполнения 1058,60 (1056,60 + 200 пунктов). Если индекс будет расти, то по достижению рыночными котировками уровня 1058,60 приказ будет исполнен брокером, а убыток трейдера не превысит 200 пунктов.

Использование приказа stop-loss лежит в основе кардинальных правил торговли и используется в различных торговых стратегиях. Стоп-лосс позволяет инвесторам заранее определять свой лимит убытков, предотвращая нежелательное эмоциональное принятие решений в стрессовой ситуации.

Также использование приказа стоп-лосс удобно для трейдеров, которые оказываются в ситуации, когда они физически неспособны отслеживать свои позиции в течение длительного периода времени, например, во время отпуска. При работе через электронные торговые системы стоп-лосс дает возможность защититься на случай невозможности управлять своими позициями по техническим причинам (сбой программного обеспечения, проблемы с системами передачи информации и т.п.). Независимо от того, имеет ли трейдер физическую возможность управлять своими позициями, брокер выполнит размещенные приказы стоп-лосс.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше