Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Фьючерсы на фондовый индекс | Stock Index Futures

Фьючерсы на фондовый индекс - англ. Stock Index Futures, являются формой финансовых фьючерсов, представляющих собой стандартизированный договор между двумя сторонами на поставку определенного количества финансовых активов, как акции или валюта в определенную дату в будущем, называемую расчетной датой. Так как фьючерсы на фондовый индекс являются фьючерсным контрактом, по которому базовый актив является нематериальным (фактически базовым активом выступает значение определенного фондового индекса), расчеты по ним осуществляются не путем физической поставки актива, а наличными средствами.

Инвестирование во фьючерсы на фондовый индекс аналогично инвестированию в любые другие виды фьючерсов. Однако вместо условий контракта, связанных с производством и поставкой единственного товара, инвесторы ожидают получить прибыль на динамике определенного фондового индекса (фактически от динамики цен группы акций, торгуемых на определенной фондовой бирже).

Среди инвесторов самым популярным базовым активом являются следующие индексы фондовых бирж в США, Европе и Азии.

Фьючерсы на фондовые индексы США:

YM - мини-фьючерс на Индекс Доу-Джонса на торговой платформе ECBOT Чикагской товарной биржи (англ. Chicago Board of Trade, CBOT);

NQ - мини-фьючерс на индекс Nasdaq на торговой платформе ECBOT Чикагской товарной биржи;

ES - мини-фьючерс на индекс S&P 500 на торговой платформе Globex Чикагской торговой биржи (англ. Chicago Mercantile Exchange, CME);

ER2 - мини-фьючерс на индекс Russell 2000 на торговой платформе Globex Чикагской торговой биржи.

Фьючерсы на фондовые индексы Европы:

DAX – фьючерс на индекс DAX на торговой платформе DTB Дойче Бёрзе (нем. Deutsche Boerse);

CAC40 – фьючерс на индекс CAC40 на торговой платформе MONEP Парижской биржи Euronext;

SMI – фьючерс на индекс SMI на торговой платформе SOFFEX биржи Eurex в Швейцарии;

Z – фьючерс на индекс FTSE 100 на Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (англ. London International Financial Futures and Options Exchange, LIFFE).

Фьючерсы на фондовые индексы Азии:

HSI – фьючерс на индекс Hang Seng на Hong Kong Exchanges and Clearing;

SPI – фьючерс на индекс S&P/ASX 200 (главный индекс Австралийской фондовой биржи) на Сиднейской фьючерсной бирже (англ. Sydney Futures Exchange, SNFE).

Инвесторы могут покупать и продавать фьючерсы на фондовые индексы, преследуя две цели:

- получение прибыли от спекулятивных операций;

- хеджирование рисков по другим инвестициям.

В основе спекулятивных операций лежит предположение инвестора о будущей динамике рынка. Если инвестор ожидает, что рынок буде расти, то он купит фьючерс на индекс. Если есть основание полагать, что рынок будет снижаться, то фьючерсный контракт следует продать.

Хеджирование покупкой или продажей фьючерса на фондовый индекс осуществляется с целью защиты от возможных потерь по другим инвестициям. То есть, что при неблагоприятном развитии событий по основным инвестициям прибыль от фьючерса возместит потенциальные потери. Однако стратегия хеджирования не может дать 100% результата, поэтому в некоторых случаях инвестор может получить убыток и по основным инвестициям, и по фьючерсу на фондовый индекс.

Как и большинство других инвестиционных возможностей на финансовых рынках, торговля фьючерсами на фондовый индекс является сложной и сопряжена с риском получения значительных убытков. Поэтому лицам, не имеющим специального образования и подготовки, для осуществления таких инвестиций необходимо обратиться к профессионалу, такому как, например, финансовый консультант.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше