Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Мягкие доллары | Soft Dollars

Мягкие доллары - англ. Soft Dollars, способ оплаты услуг брокерских фирм путем выплаты косвенных комиссий, в противоположность непосредственным прямым платежам (так называемые твердые доллары).

Инвесторы обычно отрицательно воспринимают комиссии «мягких долларов», поскольку они полагают, что фирма, выступающая покупателем, должна оплатить расходы из своей прибыли, а не перекладывать их инвесторов. Потому, использование твердых долларов более распространено на практике.

Например, инвестиционный фонд может предложить оплачивать исследование от брокерской фирмы, включив эти расходы в комиссионные по торговым операциям у этого же брокера.

Предположим, фонд с большой капитализацией (англ. Large-Cap Value Fund, LCV) хочет заказать некоторое исследование у брокерской фирмы. LCV может согласиться потратить, по крайней мере, 15000$ в качестве комиссионных за брокерские услуги взамен на проведенное исследование. Это был бы классический платеж мягкими долларами. Альтернативно, если LCV просто желает купить исследование у брокерской фирмы и не согласен на какой-либо вид оплаты мягкими долларами, ему, возможно, придется оплатить брокерской фирме 11000$ в "твердых долларах" за услуги.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше