Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Безрисковая процентная ставка | Risk Free Rate

Безрисковая процентная ставкаангл. Risk Free Rate, является процентной ставкой, выплачивающейся инвестору по финансовому инструменту, риск наступления дефолта по которому равен нолю. Хотя в действительности не существует полностью свободных от риска финансовых инструментов, некоторые активы, такие как государственные ценные бумаги, обладающие предельным низким уровнем риска, что позволяет классифицировать их, с некоторым допущением, как безрисковые инвестиции. Все полученные проценты в течение времени, на протяжении которого инвестор держит финансовый инструмент, рассматриваются как безрисковая процентная ставка. В зависимости от условий договора, связанных с активом, эта ставка может быть фиксированной или плавающей.

Важно помнить, что хотя вероятность дефолта инвестиций в активы, по которым предполагаются выплаты по безрисковой процентной ставке, фактически равна нолю, другие виды рисков никуда не пропадают. Например, изменение процентных ставок, которые действуют на определенном рынке, может в некоторой степени отразиться на активе. Фактически любой фактор, который может лишить возможности продавать актив за относительно короткий период времени, увеличит уровень риска ликвидности, связанного с такой инвестицией.

Главное преимущество финансового инструмента, которые предполагают безрисковую процентную ставку, состоит в том, что возможность дефолта эмитента настолько низка, что ее можно пренебречь. Для инвесторов, которые ищут самые безопасные инвестиции, таким вариантом, например, могут стать правительственные облигации. В среде финансовых профессионалов наиболее безопасной из существующих инвестиций считаются Казначейские векселя США (англ. Treasury Bill, T-Bill).

В то время как риск дефолта по таким финансовым инструментам минимален, такие инвестиции являются не наилучшим вариантом для большинства инвесторов. Поскольку безрисковая процентная ставка предполагает нулевую надбавку за риск, она в большинстве случаев будет самой низкой среди всех прочих инвестиционных возможностей. Кроме того, немаловажным фактором является и инвестиционный горизонт, поскольку с увеличением его продолжительности растут риски возникновения непредвиденных обстоятельств. В реальной жизни окончательный выбор зависит от индивидуальной склонности к риску.

ABC-анализ

20.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

ABC-анализ является методикой категоризации товарно-материальных запасов или дебиторов, основывающейся на принципе Парето, которая позволяет выделить наиболее существенные позиции номенклатуры или ключевых дебиторов ... читать дальше

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше