Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Безрисковая процентная ставка | Risk Free Rate

Безрисковая процентная ставкаангл. Risk Free Rate, является процентной ставкой, выплачивающейся инвестору по финансовому инструменту, риск наступления дефолта по которому равен нолю. Хотя в действительности не существует полностью свободных от риска финансовых инструментов, некоторые активы, такие как государственные ценные бумаги, обладающие предельным низким уровнем риска, что позволяет классифицировать их, с некоторым допущением, как безрисковые инвестиции. Все полученные проценты в течение времени, на протяжении которого инвестор держит финансовый инструмент, рассматриваются как безрисковая процентная ставка. В зависимости от условий договора, связанных с активом, эта ставка может быть фиксированной или плавающей.

Важно помнить, что хотя вероятность дефолта инвестиций в активы, по которым предполагаются выплаты по безрисковой процентной ставке, фактически равна нолю, другие виды рисков никуда не пропадают. Например, изменение процентных ставок, которые действуют на определенном рынке, может в некоторой степени отразиться на активе. Фактически любой фактор, который может лишить возможности продавать актив за относительно короткий период времени, увеличит уровень риска ликвидности, связанного с такой инвестицией.

Главное преимущество финансового инструмента, которые предполагают безрисковую процентную ставку, состоит в том, что возможность дефолта эмитента настолько низка, что ее можно пренебречь. Для инвесторов, которые ищут самые безопасные инвестиции, таким вариантом, например, могут стать правительственные облигации. В среде финансовых профессионалов наиболее безопасной из существующих инвестиций считаются Казначейские векселя США (англ. Treasury Bill, T-Bill).

В то время как риск дефолта по таким финансовым инструментам минимален, такие инвестиции являются не наилучшим вариантом для большинства инвесторов. Поскольку безрисковая процентная ставка предполагает нулевую надбавку за риск, она в большинстве случаев будет самой низкой среди всех прочих инвестиционных возможностей. Кроме того, немаловажным фактором является и инвестиционный горизонт, поскольку с увеличением его продолжительности растут риски возникновения непредвиденных обстоятельств. В реальной жизни окончательный выбор зависит от индивидуальной склонности к риску.

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше