Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Безрисковые инвестиции | Risk-Free Investments

Безрисковые инвестицииангл. Risk-Free Investments, являются условным понятием, подразумевающим инвестиции, по которым вероятность получения убытка инвестором равна нолю. Осуществление безрисковых инвестиций предполагает, что инвестор, по крайней мере, не потеряет свои вложения, или даже получит определенный доход. Сама концепция безрисковых инвестиций является абстрактной, поскольку в реальности осуществление даже самых безопасных инвестиций может привести к частичной или полной потере вложений. Самые осторожные и консервативные инвесторы могут стремиться к полному устранению риска, но это обычно остается недостижимой целью.

Некоторые финансовые эксперты придерживаются точки зрения, что Казначейские векселя США (англ. Treasury Bill, T-Bill) находятся ближе всего к статусу безрисковых инвестиций. Эта точка зрения обосновывается тем, что эти ценные бумаги обеспечены обязательством правительства Соединенных Штатов. Действительно, они дают практически безопасную возможность получить прибыль, если они предоставят краткосрочный заем правительству. При этом инвесторы покупают казначейские векселя по учетной ставке, то есть по цене ниже номинальной.

Пример. Допустим, инвестор приобретает казначейский вексель с номинальной стоимостью $1000 и сроком погашения через 6 месяцев, а учетная ставка составляет 3,75% годовых. В этом случае номинальная стоимость векселя будет дисконтирована по этой учетной ставке, исходя из его срока обращения. В этом случае инвестор заплатит за вексель сумму, равную:

$1000 / (1+0,0375*6/12) = $981,60

Когда американское правительство через 6 месяцев погасит свои обязательства по векселю в размере $1000, то инвестор получит доход, равный:

$1000 - $981,60 = $18,40

Однако хотя казначейские векселя могут условно считаться безрисковыми инвестициями, в действительности они фактически несут некоторый риск. Один из рисков, хотя его вероятность и является низкой, состоит в том, что правительство США может не выполнить своих долговых обязательств, допустив дефолт. Этот сценарий был целиком реалистичным в 2011 году, когда риск объявления дефолта был вполне вероятен.

Более вероятной является потеря прибыли, которая может произойти вследствие инфляции. Если уровень инфляция достаточно быстро растет во время обращения казначейского векселя, инвестор получит возмещение номинальной стоимости от правительства, но реальная стоимость его инвестиций станет меньше первоначальной, что произойдет вследствие падения покупательной способности доллара. Таким образом, даже самые безопасные инвестиционные инструменты на рынке нельзя считать полностью безрисковыми инвестициями.

Хотя теоретически существование безрисковых инвестиций считается возможным, 100% гарантии не может дать никто. Акции, облигации, и другие инвестиции не существуют в вакууме, поэтому в некоторой степени их уровень риска зависит от внешних факторов. Падение всего рынка, природные катастрофы, политическая нестабильность, сокращение ликвидности и т.п. может привести к убытку для инвестора, размер которого невозможно предугадать заранее. Кроме того, в макроэкономическом масштабе различные события могут иметь непредсказуемые последствия даже для относительно безрисковых инвестиций. Например, дефолт крупной страны может вызвать цепную реакцию и привести к экономической катастрофе. Кроме того, даже влияние одного только валютного рынка может потенциально увеличить риск практически для любого типа инвестиций.

Так как безрисковые инвестиции не могут быть полностью гарантированными, процесс инвестирования часто предполагает создание сбалансированного портфеля, который позволяет снизить риски за счет диверсификации. Обычно это означает выработку инвестиционной стратегии, заключающейся в уравновешивании опасных инвестиций относительно безопасными, что позволяет, по крайней мере, рассчитывать на некоторую прибыль практически при любом развитии рынка. Существуют множество стратегий, созданных для максимального снижения риска при инвестировании, но важно помнить, что полное гарантируемое устранение риска является недостижимой целью.

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше