Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Безрисковые инвестиции | Risk-Free Investments

Безрисковые инвестицииангл. Risk-Free Investments, являются условным понятием, подразумевающим инвестиции, по которым вероятность получения убытка инвестором равна нолю. Осуществление безрисковых инвестиций предполагает, что инвестор, по крайней мере, не потеряет свои вложения, или даже получит определенный доход. Сама концепция безрисковых инвестиций является абстрактной, поскольку в реальности осуществление даже самых безопасных инвестиций может привести к частичной или полной потере вложений. Самые осторожные и консервативные инвесторы могут стремиться к полному устранению риска, но это обычно остается недостижимой целью.

Некоторые финансовые эксперты придерживаются точки зрения, что Казначейские векселя США (англ. Treasury Bill, T-Bill) находятся ближе всего к статусу безрисковых инвестиций. Эта точка зрения обосновывается тем, что эти ценные бумаги обеспечены обязательством правительства Соединенных Штатов. Действительно, они дают практически безопасную возможность получить прибыль, если они предоставят краткосрочный заем правительству. При этом инвесторы покупают казначейские векселя по учетной ставке, то есть по цене ниже номинальной.

Пример. Допустим, инвестор приобретает казначейский вексель с номинальной стоимостью $1000 и сроком погашения через 6 месяцев, а учетная ставка составляет 3,75% годовых. В этом случае номинальная стоимость векселя будет дисконтирована по этой учетной ставке, исходя из его срока обращения. В этом случае инвестор заплатит за вексель сумму, равную:

$1000 / (1+0,0375*6/12) = $981,60

Когда американское правительство через 6 месяцев погасит свои обязательства по векселю в размере $1000, то инвестор получит доход, равный:

$1000 - $981,60 = $18,40

Однако хотя казначейские векселя могут условно считаться безрисковыми инвестициями, в действительности они фактически несут некоторый риск. Один из рисков, хотя его вероятность и является низкой, состоит в том, что правительство США может не выполнить своих долговых обязательств, допустив дефолт. Этот сценарий был целиком реалистичным в 2011 году, когда риск объявления дефолта был вполне вероятен.

Более вероятной является потеря прибыли, которая может произойти вследствие инфляции. Если уровень инфляция достаточно быстро растет во время обращения казначейского векселя, инвестор получит возмещение номинальной стоимости от правительства, но реальная стоимость его инвестиций станет меньше первоначальной, что произойдет вследствие падения покупательной способности доллара. Таким образом, даже самые безопасные инвестиционные инструменты на рынке нельзя считать полностью безрисковыми инвестициями.

Хотя теоретически существование безрисковых инвестиций считается возможным, 100% гарантии не может дать никто. Акции, облигации, и другие инвестиции не существуют в вакууме, поэтому в некоторой степени их уровень риска зависит от внешних факторов. Падение всего рынка, природные катастрофы, политическая нестабильность, сокращение ликвидности и т.п. может привести к убытку для инвестора, размер которого невозможно предугадать заранее. Кроме того, в макроэкономическом масштабе различные события могут иметь непредсказуемые последствия даже для относительно безрисковых инвестиций. Например, дефолт крупной страны может вызвать цепную реакцию и привести к экономической катастрофе. Кроме того, даже влияние одного только валютного рынка может потенциально увеличить риск практически для любого типа инвестиций.

Так как безрисковые инвестиции не могут быть полностью гарантированными, процесс инвестирования часто предполагает создание сбалансированного портфеля, который позволяет снизить риски за счет диверсификации. Обычно это означает выработку инвестиционной стратегии, заключающейся в уравновешивании опасных инвестиций относительно безопасными, что позволяет, по крайней мере, рассчитывать на некоторую прибыль практически при любом развитии рынка. Существуют множество стратегий, созданных для максимального снижения риска при инвестировании, но важно помнить, что полное гарантируемое устранение риска является недостижимой целью.

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше

Метод наибольших и наименьших значений

27.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Метод наибольших и наименьших значений предполагает использование данных о смешанных затратах при максимальном и минимальном уровне производства с целью ... читать дальше

Приростные и маржинальные затраты

20.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Приростные и маржинальные затраты являются двумя основными инструментами оценки будущих инвестиционных или производственных альтернатив ... читать дальше

Общие и средние затраты

30.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Общие и средние затраты являются мощным инструментом управленческого учета, позволяющим не только планировать производство, формировать ценовую политику ... читать дальше

Смешанные затраты

15.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Смешанные затраты или условно переменные затраты одновременно сочетают в себе поведение постоянных и переменных ... читать дальше

Релевантные и нерелевантные затраты

28.02.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете классификация затрат на релевантные и нерелевантные осуществляется с целью обоснования наиболее экономически ... читать дальше