Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Безрисковые инвестиции | Risk-Free Investments

Безрисковые инвестицииангл. Risk-Free Investments, являются условным понятием, подразумевающим инвестиции, по которым вероятность получения убытка инвестором равна нолю. Осуществление безрисковых инвестиций предполагает, что инвестор, по крайней мере, не потеряет свои вложения, или даже получит определенный доход. Сама концепция безрисковых инвестиций является абстрактной, поскольку в реальности осуществление даже самых безопасных инвестиций может привести к частичной или полной потере вложений. Самые осторожные и консервативные инвесторы могут стремиться к полному устранению риска, но это обычно остается недостижимой целью.

Некоторые финансовые эксперты придерживаются точки зрения, что Казначейские векселя США (англ. Treasury Bill, T-Bill) находятся ближе всего к статусу безрисковых инвестиций. Эта точка зрения обосновывается тем, что эти ценные бумаги обеспечены обязательством правительства Соединенных Штатов. Действительно, они дают практически безопасную возможность получить прибыль, если они предоставят краткосрочный заем правительству. При этом инвесторы покупают казначейские векселя по учетной ставке, то есть по цене ниже номинальной.

Пример. Допустим, инвестор приобретает казначейский вексель с номинальной стоимостью $1000 и сроком погашения через 6 месяцев, а учетная ставка составляет 3,75% годовых. В этом случае номинальная стоимость векселя будет дисконтирована по этой учетной ставке, исходя из его срока обращения. В этом случае инвестор заплатит за вексель сумму, равную:

$1000 / (1+0,0375*6/12) = $981,60

Когда американское правительство через 6 месяцев погасит свои обязательства по векселю в размере $1000, то инвестор получит доход, равный:

$1000 - $981,60 = $18,40

Однако хотя казначейские векселя могут условно считаться безрисковыми инвестициями, в действительности они фактически несут некоторый риск. Один из рисков, хотя его вероятность и является низкой, состоит в том, что правительство США может не выполнить своих долговых обязательств, допустив дефолт. Этот сценарий был целиком реалистичным в 2011 году, когда риск объявления дефолта был вполне вероятен.

Более вероятной является потеря прибыли, которая может произойти вследствие инфляции. Если уровень инфляция достаточно быстро растет во время обращения казначейского векселя, инвестор получит возмещение номинальной стоимости от правительства, но реальная стоимость его инвестиций станет меньше первоначальной, что произойдет вследствие падения покупательной способности доллара. Таким образом, даже самые безопасные инвестиционные инструменты на рынке нельзя считать полностью безрисковыми инвестициями.

Хотя теоретически существование безрисковых инвестиций считается возможным, 100% гарантии не может дать никто. Акции, облигации, и другие инвестиции не существуют в вакууме, поэтому в некоторой степени их уровень риска зависит от внешних факторов. Падение всего рынка, природные катастрофы, политическая нестабильность, сокращение ликвидности и т.п. может привести к убытку для инвестора, размер которого невозможно предугадать заранее. Кроме того, в макроэкономическом масштабе различные события могут иметь непредсказуемые последствия даже для относительно безрисковых инвестиций. Например, дефолт крупной страны может вызвать цепную реакцию и привести к экономической катастрофе. Кроме того, даже влияние одного только валютного рынка может потенциально увеличить риск практически для любого типа инвестиций.

Так как безрисковые инвестиции не могут быть полностью гарантированными, процесс инвестирования часто предполагает создание сбалансированного портфеля, который позволяет снизить риски за счет диверсификации. Обычно это означает выработку инвестиционной стратегии, заключающейся в уравновешивании опасных инвестиций относительно безопасными, что позволяет, по крайней мере, рассчитывать на некоторую прибыль практически при любом развитии рынка. Существуют множество стратегий, созданных для максимального снижения риска при инвестировании, но важно помнить, что полное гарантируемое устранение риска является недостижимой целью.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше