Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Безрисковые инвестиции | Risk-Free Investments

Безрисковые инвестицииангл. Risk-Free Investments, являются условным понятием, подразумевающим инвестиции, по которым вероятность получения убытка инвестором равна нолю. Осуществление безрисковых инвестиций предполагает, что инвестор, по крайней мере, не потеряет свои вложения, или даже получит определенный доход. Сама концепция безрисковых инвестиций является абстрактной, поскольку в реальности осуществление даже самых безопасных инвестиций может привести к частичной или полной потере вложений. Самые осторожные и консервативные инвесторы могут стремиться к полному устранению риска, но это обычно остается недостижимой целью.

Некоторые финансовые эксперты придерживаются точки зрения, что Казначейские векселя США (англ. Treasury Bill, T-Bill) находятся ближе всего к статусу безрисковых инвестиций. Эта точка зрения обосновывается тем, что эти ценные бумаги обеспечены обязательством правительства Соединенных Штатов. Действительно, они дают практически безопасную возможность получить прибыль, если они предоставят краткосрочный заем правительству. При этом инвесторы покупают казначейские векселя по учетной ставке, то есть по цене ниже номинальной.

Пример. Допустим, инвестор приобретает казначейский вексель с номинальной стоимостью $1000 и сроком погашения через 6 месяцев, а учетная ставка составляет 3,75% годовых. В этом случае номинальная стоимость векселя будет дисконтирована по этой учетной ставке, исходя из его срока обращения. В этом случае инвестор заплатит за вексель сумму, равную:

$1000 / (1+0,0375*6/12) = $981,60

Когда американское правительство через 6 месяцев погасит свои обязательства по векселю в размере $1000, то инвестор получит доход, равный:

$1000 - $981,60 = $18,40

Однако хотя казначейские векселя могут условно считаться безрисковыми инвестициями, в действительности они фактически несут некоторый риск. Один из рисков, хотя его вероятность и является низкой, состоит в том, что правительство США может не выполнить своих долговых обязательств, допустив дефолт. Этот сценарий был целиком реалистичным в 2011 году, когда риск объявления дефолта был вполне вероятен.

Более вероятной является потеря прибыли, которая может произойти вследствие инфляции. Если уровень инфляция достаточно быстро растет во время обращения казначейского векселя, инвестор получит возмещение номинальной стоимости от правительства, но реальная стоимость его инвестиций станет меньше первоначальной, что произойдет вследствие падения покупательной способности доллара. Таким образом, даже самые безопасные инвестиционные инструменты на рынке нельзя считать полностью безрисковыми инвестициями.

Хотя теоретически существование безрисковых инвестиций считается возможным, 100% гарантии не может дать никто. Акции, облигации, и другие инвестиции не существуют в вакууме, поэтому в некоторой степени их уровень риска зависит от внешних факторов. Падение всего рынка, природные катастрофы, политическая нестабильность, сокращение ликвидности и т.п. может привести к убытку для инвестора, размер которого невозможно предугадать заранее. Кроме того, в макроэкономическом масштабе различные события могут иметь непредсказуемые последствия даже для относительно безрисковых инвестиций. Например, дефолт крупной страны может вызвать цепную реакцию и привести к экономической катастрофе. Кроме того, даже влияние одного только валютного рынка может потенциально увеличить риск практически для любого типа инвестиций.

Так как безрисковые инвестиции не могут быть полностью гарантированными, процесс инвестирования часто предполагает создание сбалансированного портфеля, который позволяет снизить риски за счет диверсификации. Обычно это означает выработку инвестиционной стратегии, заключающейся в уравновешивании опасных инвестиций относительно безопасными, что позволяет, по крайней мере, рассчитывать на некоторую прибыль практически при любом развитии рынка. Существуют множество стратегий, созданных для максимального снижения риска при инвестировании, но важно помнить, что полное гарантируемое устранение риска является недостижимой целью.

300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше