Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Рентабельность акционерного капитала | Return On Equity, ROE

Рентабельность акционерного капитала - англ. Return On Equity (ROE), сумма чистого дохода, выраженная в процентах относительно величины акционерного капитала. Коэффициент рентабельности собственного капитала является показателем доходности корпорации, показывая, сколько прибыль приносит компания по отношению к сумме средств, инвестированных акционерами.

ROE выражается в процентах и вычисляется по формуле:

Формула Рентабельность акционерного капитала | Return On Equity, ROE

где Net Income – чистый доход;

Shareholder's Equity – величина акционерного капитала.

Чистый доход берется за целый финансовый год (его сумма берется до момента выплаты дивидендов владельцам простых акций, но после выплаты дивидендов по привилегированным акциям). Акционерный капитал при этом не включает привилегированные акции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала полезен для сравнения доходности компании из одной и той же самой отрасли.

На практике существует несколько вариаций формулы, которую могут использовать инвесторы.

1. Инвесторы, желающие видеть доход на простые акции, могут изменить приведенную выше формулу, вычитая дивиденды по привилегированным акциям из чистого дохода, а также вычев долю привилегированных акций из акционерного капитала. В этом случае формула будет иметь следующий вид:

 Формула Рентабельность простого акционерного капитала | Return on Common Equity, ROCE

где ROCE – рентабельность простого акционерного капитала (англ. Return on Common Equity);

Net Income – чистый доход;

Preferred Dividends – сумма дивидендов по всем привилегированным акциям;

Common Equity – величина простого акционерного капитала.

2. Рентабельность акционерного капитала может также быть вычислена путем деления чистого дохода на среднюю величину акционерного капитала. Средняя величина акционерного капитала рассчитывается как среднеарифметическое значение величины акционерного капитала на начало года и на конец года.

3. Инвесторы могут также вычислить изменение в ROE в течение определенного периода. Сначала используется величина акционерного капитала в начале периода, а затем рассчитывается значение ROE на основе величины акционерного капитала на конец периода. Вычисление ROE на начало, и конец периода позволяет инвестору определить изменение рентабельности.

Также этот термин известен как «доход на собственный капитал» (RONW).


Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше