Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Коэффициент удержания | Retention Rate (Retention Ratio, Plowback Ratio)

Коэффициент удержанияангл. Retention Rate (Retention Ratio, Plowback Ratio), в сфере финансов коэффициент удержания обращается к проценту от полученного дохода или фиксированной денежной сумме, которую бизнес оставляет в своем распоряжении после того, как были произведены все выплаты дивидендов инвесторам. Иногда этот термин может упоминаться как retention ratio или plowback ratio. Однако чаще всего этот коэффициент устанавливается в процентах.

Процесс определения коэффициента удержания достаточно прост, поскольку он относится к чистому доходу, а не к валовому доходу. Это означает, что все налоги были уже вычтены их суммы дохода, используемого для определения коэффициента. Коэффициент удержания рассчитывается как отношение разности между величиной чистого дохода и выплаченных дивидендов к величине чистого дохода.

Например, если компания в текущем периоде принесла чистую прибыль в размере $350000 и выплатила дивидендов на сумму $75000, то нераспределенная прибыль составит $275000. При этом коэффициент удержания будет равен (350000-75000)/350000 = 78,57%.

Цель большинства компаний состоит в том, чтобы сохранить максимально высокий коэффициент удержания, сохранив при этом выплату дивидендов, размер которых будет привлекательным для инвесторов. Когда компания в состоянии достигнуть этого баланса, в ее распоряжении появляется больше денег, которые можно вложить в улучшение существующей деятельности, расширение бизнеса, выход на новые рынки, финансирование научно-исследовательской деятельности. Оставляя в своем распоряжении существенную часть чистого дохода, можно осуществлять стратегическое планирование деятельности, которое, в конечном счете, принесет выгоду как владельцам компании, так и инвесторам.

Когда компания может поддерживать относительно низкий коэффициент удержания, необходимо установить причины возникновения такой ситуации. Это может привести к внесению изменений в производственный процесс, оценку расходов на используемое сырье, или к реорганизации корпоративной структуры, чтобы устранить должности, являющиеся устаревшими или непроизводительными. Идея таких действий состоит в том, чтобы урезать затраты, не оказав негативного влияния на качество продукции (услуг) компании, и таким образом увеличить сумму чистого дохода, что позволит, в свою очередь, увеличить коэффициент удержания.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше