Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Рекапитализация | Recapitalization

Рекапитализацияангл. Recapitalization, является процессом, при котором реструктуризируется сумма долговых обязательств и активов определенного юридического лица, для того чтобы достичь поставленной финансовой цели. Такой целью может быть попытка снизить размер налоговых обязательств, связанных с владением активами, либо попытка избежать банкротства путем процесса реорганизации. Хотя концепция рекапитализации обычно упоминается в бизнес-сфере, она может быть применена и к некоммерческим организациям, финансовым учреждениям, таким как банки или ипотечные компании, и даже физическим лицам.

Существует несколько причин, по которым рекапитализация может стать привлекательным вариантом. У компаний, которые занимаются продажей товаров и услуг широкой публике, мотивацией является улучшение финансового состояния бизнеса перед реализацией стратегии его расширения. Это может включать такие простые шаги как замещение привилегированных акций эмиссией облигаций, чтобы минимизировать налоговое бремя. Реструктуризация соотношения между заемным и собственным капиталом, наблюдающегося в настоящее время у компании, в будущем, возможно, сократит обязательства и позволит направить высвободившиеся средства непосредственно в проект расширения, что сделает компанию более сильной в долгосрочной перспективе.

Бизнес может также прибегнуть к рекапитализации, как к средству ухода от банкротства. В этом случае компания изменяет свой подход к управлению расходами таким образом, чтобы бизнес мог сохранить достаточно средств для продолжения деятельности, пока он снова не начнет получать чистую прибыль. Практическая реализация этого подхода означает урезание расходов в некоторых областях, одновременно увеличивая их в других, поддержании более низкого уровня запасов, снижение суммарных налоговых обязательств и любые другие стратегии, которые позволят бизнесу полностью и своевременно выполнять свои текущие долговые обязательства.

Банки и другие типы финансовых учреждений также могут использовать процесс рекапитализации. Рекапитализация банка может произойти в случае, когда он приобретает или сливается с другим подобным учреждением. Совместные ресурсы нового учреждения, как и его совместные обязательства, реорганизуются таким образом, чтобы новый банк оказался в максимально возможном лучшем финансовом положении. Рекапитализация банков может также иметь место в случае, когда предотвращается попытка поглощения, наблюдается серьезное снижение объемов операционной деятельности, либо предотвращается потенциальная возможность дефолта.

В любом случае, принятие решения о начале процесса рекапитализации должно преследовать четко определенные цели. Для их достижения должен быть составлен план последовательного проведения серии намеченных мероприятий, которые должны способствовать максимально эффективному достижению поставленных целей. Комплекс намеченных мероприятий также должен иметь систему сдержек и противовесов, которые позволяют своевременно оценивать протекание процесса реорганизации и оперативно вносить корректировки в случае необходимости.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше