Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Портфельный менеджер | Portfolio Manager

Портфельный менеджерангл. Portfolio Manager, лицо, отвечающее за управление активами клиентов в смешанном фонде, который сформирован за счет объединения капитала множества инвесторов. Портфельный менеджер несет ответственность за принятие инвестиционных решений от имени инвесторов, и его уровень его профессионализма оценивается на показателях работы фонда. Менеджер осуществляет свою деятельность на платной основе, которая оплачивается в виде комиссионных (как правило, определенный процент от инвестированного капитала) от его клиентов.

Портфельный менеджер может управлять капиталом как частных, так и институциональных инвесторов. Существуют различные типы портфельных менеджеров, включая менеджеров инвестиционных фондов и хедж-фондов. Все они выставляют определенные требования относительно размера минимальных инвестиций для своих клиентов, принимая при этом различные уровни риска.

Менеджерам хедж-фонда часто платятся высокие гонорары, чтобы получить доход, который являются значительно более высоким, чем получают инвесторы на традиционных финансовых рынках. Это достигается за счет принятия очень высокого уровня риска в определенные моменты времени. Например, менеджер хедж-фонда может сыграть на снижении ценных бумаг, осуществив короткую продажу. Кроме того, используя левередж в такой операции (то есть получив часть средств, необходимых для осуществления операции, в кредит у своего брокера), портфельный менеджер может значительно увеличить доходность. Однако если он ошибется, и события будут развиваться неблагоприятно, убытки от этой операции также будут увеличены за счет левереджа.

Оплата портфельного менеджера хедж-фонда обычно более высокая, чем у менеджера инвестиционного фонда, что происходит из-за риска, возникающего в результате более высокой потенциальной доходности хедж-фонда. Обычно, менеджер хедж-фонда получает комиссионные в размере 2% от размера активов под управлением и 20% от прибыли фонда. Если доходность фонда снижается ниже предыдущего уровня в течение определенного периода времени, инвесторы не обязаны платить комиссионные с полученной прибыли, пока портфельный менеджер повторно не достигнет прежних уровней доходности.

Портфельным менеджерам инвестиционного фонда платят за то, чтобы они сохранили капитал инвесторов. Они получают оплату, размер которой часто указывается в проспекте фонда или в других регламентирующих деятельность фонда документах. Такие портфельные менеджеры обычно не осуществляют коротких продаж акций, а делают ставку на рост курса акций. Менеджер инвестиционного фонда фактически предоставляет диверсификацию для инвесторов, и может вкладывать капитал в различные классы активов, включая акции, облигации и сырье.

Многие пенсионные фонды, эндаументы и благотворительных организации размещают крупные денежные суммы у внешнего (не являющегося их сотрудником) портфельного менеджера. Крупные частные инвесторы, скорее всего, будут вкладывать свой капитал в хедж-фонды, поскольку они устанавливаю высокую планку минимального размера инвестиций, в то время как у инвестиционного фонда их размер, как правило, значительно ниже. Некоторые портфельные менеджеры инвестиционных фондов даже принимают средства от несовершеннолетних, которые пытаются сохранить и увеличить свой капитал для будущих событий, таких как оплата обучения в колледже или университете.

Иногда термин может упоминаться как Money Manager или Financial Advisor.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше