Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Оптимальный портфель | Optimal Portfolio

Оптимальный портфель - англ. Optimal Portfolio, известный также как эффективный портфель (англ. Efficient Portfolio), является набором определенных активов, которые должным образом помогают инвестору достигнуть его финансовых целей. Портфель такого типа формируется из активов, которые наиболее подходят для конкретного инвестора, и обладает уровнем риска, соответствующим выбранной инвестиционной стратегии. Утверждение, что определенный портфель является оптимальным, всегда будет несколько субъективным. При прочих равных обстоятельствах то, что является подходящим вариантом для одного инвестора, может совершенно не соответствовать целям и потребностям другого инвестора.

Чтобы сформировать действительно оптимальный портфель, необходимо тщательно изучить предпочтения и цели инвестора. Основой является определение его подхода к финансам в целом. Например, очень консервативные инвесторы будут крайне негативно относиться к покупке активов, которые характеризуются высоким уровнем волатильности. В этом случае формирование оптимального портфеля будет происходить путем приобретения активов, которые несут низкие риски и предлагают наиболее высокую доходность, возможную для заданного уровня волатильности.

Для инвесторов, которые хотят получить высокий доход, консервативный подход к выбору активов является неприемлемым. В этом случае оптимальный портфель будет формироваться из акций, сырья и других инвестиций, которые предоставляют возможность получения более высокой нормы доходности. Однако возможность заработать более высокие доходы связана с более высоким риском, а, следовательно, и волатильностью, что повышает вероятность получения убытка.

Многие профессиональные инвесторы полагают, что оптимальный портфель должен включать широкий диапазон инвестиций. Идея состоит в том, что инвестирование в несколько различных типов активов помогает сбалансировать портфель таким образом, чтобы снизить вероятность получения убытка. Например, формирование оптимального портфеля может предполагать приобретение ряда акций с низкими, средними и высокими показателями волатильности, нескольких различных эмиссий облигаций, сырье. Если стоимость одного из активов пострадает от спада деловой активности, другие активы обеспечат стабильность портфелю, поскольку прибыль в других секторах экономики позволит компенсировать потери.

Лучший способ сформировать оптимальный портфель для инвестора – это воспользоваться услугами инвестиционного консультанта, который может помочь выработать правильную инвестиционную стратегию. На практике формирование такого портфеля может занять значительное время, необходимое для определения целей, выработки и корректировки стратегии и физического приобретения желаемых активов. В идеале оптимальный портфель должен обладать таким балансом между риском и доходом, который позволит инвестору достигнуть его финансовых целей.


Первоначальная маржа

20.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Первоначальная маржа (Initial Margin) является суммой, которую участник рынка должен иметь на своем маржинальном счете чтобы иметь возможность выставить приказ на ... читать дальше

Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше