Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое OneChicago

OneChicago - биржа создана 14 мая 2001, когда CBOE (Чикагская товарная биржа) и CME (Чикагская торговая биржа) объявили об учреждении коммерческой совместного предприятия, чтобы торговать фьючерсами на отдельные акции. Обращение фьючерсов на ценные бумаги в США было запрещено, пока не был принят Закон о модернизации товарного фьючерса в 2000 году. Позднее на переговорах между CME и CBOE, Чикагская товарная биржа согласилась участвовать в совместном предприятии с долей в 10%.

CME и CBOT слились в июле 2007, и теперь известны как CME Group. 16 марта 2006 OneChicago LLC объявила, что Interactive Brokers Group LLC (электронный брокер-дилер), сделала существенную инвестицию в собственный капитал OneChicago.

20 ноября 2009 CFTC и SEC достигли соглашения и позволили OneChicago расширить свой листинг на американских инвесторов. Согласно соглашению, любая ценная бумага, которая может выступать андерлаингом по опциону, может также быть привязана к фьючерсному контракту. Также соглашение позволило использовать в качестве андерлаинга по фьючерсам определенные долговые ценные бумаги, которые не зарегистрированы в SEC.

OneChicago является полностью электронным обменом, которым совместно владеют Interactive Brokers, CBOE и CME Group. Биржа является частной компанией, а ее деятельность совместно регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

OneChicago предлагает фьючерсы на отдельные акции как лучшую альтернативу непосредственному приобретению акций с использованием левереджа. На сайте биржы представлен калькулятор, позволяющий инвесторам сравнить их затраты при непосредственном приобретении акций в кредит и приобретении фьючерса на отдельные акции.

OneChicago использует систему Lead Market Maker (LMM), которая обеспечивает непрерывный двухсторонний рынок.

Торговля фьючерсами на ценные бумаги на OneChicago ведется на электронной торговой платформе CBOEdirect и проходят клиринг в Опционной клиринговой корпорации или в клиринговой палате CME. Клиенты могут также на платформе CME Globex, сделки с которой автоматически перенаправляются на CBOEdirect. Все члены CME Group и CBOE автоматически являются членами OneChicago.

Чтобы торговать на OneChicago, инвестору не обязательно надо быть членом биржи. Они могут получить доступ к фьючерсам на ценные бумаги через брокера, используя либо фьючерсный счет, либо счет в ценных бумагах.


Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше