Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Оффсет | Offset

Оффсет - англ. Offset

1. Ликвидировать фьючерсную позицию, путем открытия эквивалентной, но противоположной позиции, что устраняет обязательство поставки. Например, в случае открытой длинной (на покупку) позиции по фьючерсному контракту, ее можно ликвидировать открытием эквивалентной короткой (продажи) позиции, которая и будет называться оффсетной.

Инвесторы открывают оффсетные позиции по фьючерсным контрактам и другим инвестиционным позициям, чтобы снять с себя все обязательства по открытым ранее позициям. Почти все фьючерсные позиции ликвидируются оффсетными до наступления срока поставки по контракту. Несмотря на это, фьючерсные контракты сохраняют свое неоспоримое преимущество удобного механизма хеджирования.

2. Свести чистую позицию инвестора по конкретной инвестиции к нолю так, чтобы по этой позиции в дальнейшем не возникали прибыль или убытки.

Если начальные инвестиции заключались в покупке, продажа поможет нейтрализовать позицию; чтобы провести оффсет в случае первоначальной продажи,необходимо осуществить покупку для нейтрализации позиции. Например, если бы Вы хотели сделать оффсет длинной позиции по акциям, то Вам следовало бы осуществить коротку продажу идентичного количества акций. В этом случае Ваше чистое владение акциями свелось бы к нолю, и Вы не получите в дальнейшим ни прибыли, ни убытка по этой позиции.

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше