Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Условная стоимость | Notional Value

Условная стоимость - англ. Notional Value, является термином, который обозначает общую стоимость или сумму, связанную с определенным фьючерсным контрактом или другим типом инвестиций с возможностью внешнего финансирования (леверидж). Условная стоимость часто определяется при сделках с активами, которые продаются на валютных рынках, сырьевыми товарами, которые выступают базовым активом во фьючерсных контрактах или даже в случае опционов на акции. Определение условной стоимости предполагает идентификацию числа единиц базового актива и последующее умножение этого числа цену одной единицы.

Один из самых простых способов разобраться в концепции условной стоимости состоит в том, чтобы рассмотреть активы, которые используются в качестве базовых для фьючерсных контрактов. Предположим, что контракт обязывает покупателя купить 1000 единиц базового актива, а спотовая цена (англ. Spot Price) составляет $367 за те единицу. Это означает, что условная стоимость таких инвестиций в настоящий момент времени составляет $367000 (1000*$367). Поскольку спотовая цена представляет собой сумму, которую принесли бы товары, если бы они были немедленно проданы, знание условной стоимости упрощает для инвестора расчет того, что произойдет со стоимостью инвестиций на дату истечения срока действия фьючерсного контракта, когда будет необходимо завершить операцию. Это означает, что если цена базового актива будет расти, то инвестор, купивший фьючерсный контракт, зафиксировав тем самым цену, получит выгоду, продав дороже в будущем оговоренное в контракте количество базового актива.

Условная стоимость очень полезна при принятии инвестиционных решений, предполагающих заключение торговых сделок. Помимо фьючерсных контрактов, та же базовая идея может относиться, например, к опционам на акции. Если инвестор обоснованно предполагает, что фиксирование существующей спотовой цены на базовый актив позволит продать их дороже в будущем, то такая инвестиция является выгодной. Если текущая условная стоимость не позволяет предполагать, что цена базового актива возрастет в будущем, а возможно даже и снизится, то инвестору следует избежать совершения такой покупки и искать лучшие инвестиционные возможности.

Следует отметить, что оценка условной стоимости базируется на определении стоимости актива, если бы он был немедленно продан. Само по себе вычисление условной стоимости не предоставляет инвестору всей необходимой информации, чтобы принять окончательное решение относительно того, покупать, продавать или держать актив. Эта стоимость является суммой, которую инвестор получил бы, продав актив на спотовом рынке, но она является основой, позволяющей построить прогноз относительно поведения цены актива в будущем. Когда инвестор в состоянии использовать условную стоимость в качестве отправной точки для того, чтобы спрогнозировать поведение цены базового актива в будущем, он может принять обоснованное решение об осуществлении новых или выходе из старых инвестиций.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше