Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Условная стоимость | Notional Value

Условная стоимость - англ. Notional Value, является термином, который обозначает общую стоимость или сумму, связанную с определенным фьючерсным контрактом или другим типом инвестиций с возможностью внешнего финансирования (леверидж). Условная стоимость часто определяется при сделках с активами, которые продаются на валютных рынках, сырьевыми товарами, которые выступают базовым активом во фьючерсных контрактах или даже в случае опционов на акции. Определение условной стоимости предполагает идентификацию числа единиц базового актива и последующее умножение этого числа цену одной единицы.

Один из самых простых способов разобраться в концепции условной стоимости состоит в том, чтобы рассмотреть активы, которые используются в качестве базовых для фьючерсных контрактов. Предположим, что контракт обязывает покупателя купить 1000 единиц базового актива, а спотовая цена (англ. Spot Price) составляет $367 за те единицу. Это означает, что условная стоимость таких инвестиций в настоящий момент времени составляет $367000 (1000*$367). Поскольку спотовая цена представляет собой сумму, которую принесли бы товары, если бы они были немедленно проданы, знание условной стоимости упрощает для инвестора расчет того, что произойдет со стоимостью инвестиций на дату истечения срока действия фьючерсного контракта, когда будет необходимо завершить операцию. Это означает, что если цена базового актива будет расти, то инвестор, купивший фьючерсный контракт, зафиксировав тем самым цену, получит выгоду, продав дороже в будущем оговоренное в контракте количество базового актива.

Условная стоимость очень полезна при принятии инвестиционных решений, предполагающих заключение торговых сделок. Помимо фьючерсных контрактов, та же базовая идея может относиться, например, к опционам на акции. Если инвестор обоснованно предполагает, что фиксирование существующей спотовой цены на базовый актив позволит продать их дороже в будущем, то такая инвестиция является выгодной. Если текущая условная стоимость не позволяет предполагать, что цена базового актива возрастет в будущем, а возможно даже и снизится, то инвестору следует избежать совершения такой покупки и искать лучшие инвестиционные возможности.

Следует отметить, что оценка условной стоимости базируется на определении стоимости актива, если бы он был немедленно продан. Само по себе вычисление условной стоимости не предоставляет инвестору всей необходимой информации, чтобы принять окончательное решение относительно того, покупать, продавать или держать актив. Эта стоимость является суммой, которую инвестор получил бы, продав актив на спотовом рынке, но она является основой, позволяющей построить прогноз относительно поведения цены актива в будущем. Когда инвестор в состоянии использовать условную стоимость в качестве отправной точки для того, чтобы спрогнозировать поведение цены базового актива в будущем, он может принять обоснованное решение об осуществлении новых или выходе из старых инвестиций.


Первоначальная маржа

20.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Первоначальная маржа (Initial Margin) является суммой, которую участник рынка должен иметь на своем маржинальном счете чтобы иметь возможность выставить приказ на ... читать дальше

Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше