Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Расчетная сумма | Notional Amount

Расчетная сумма - англ. Notional Amount, также термин может упоминаться как условная стоимость (англ. Notional Value) или расчетная основная сумма (англ. Notional Principal Amount), и представляет собой номинальную стоимость финансового инструмента. Эта сумма важна, поскольку необходима для точного определения любых платежей, которые должны быть произведены по этому финансовому инструменту. Однако поскольку эта сумма фактически не переходит к другому владельцу, она упоминается как условная или расчетная.

Чтобы понять, как расчетная сумма используется при вычислении платежей, рассмотрим пример покупки эмиссии облигаций. Предположим, что облигации структурированы таким образом, чтобы периодически выплачивать проценты ее держателю в течение ее срока обращения. Для определения размера выплачиваемых процентов необходимо знать ее номинальную стоимость. Поскольку ее величина, наряду с процентной ставкой, используется для определения суммы выплачиваемых процентов, ее и называют расчетной суммой.

Даже в ситуациях, когда выпущенные облигации не предполагают периодическую выплату процентов до истечения их срока обращения, расчетная сумма остается крайне важным показателем. Поскольку выплата процентов будет основываться на номинальной стоимости облигации, расчетная сумма необходима, чтобы определить, сколько процентов необходимо выплатить держателю облигации. Эта сумма также важна и для держателя, поскольку позволяет точно оценить размер дохода, который может быть получен от осуществленной инвестиции.

Расчетная сумма также важна для вычисления дохода от других типов инвестиций, таких как опционы на акции, фьючерсы, форвардные контракты и акции. Однако по отношению к акциям более употребителен термин «номинальная сумма» (англ. Nominal Amount). Это вызвано тем, что инвестор может решить приобрести опционы на акции, либо купить акции напрямую.

Когда осуществляется покупка или продажа форвардных контрактов или опционов, как часть стратегии торговли валютой, фактически возникают две расчетные суммы. Существует номинальная сумма, связанная с каждой из двух валют, которые участвуют в обмене. В зависимости от того, как внедрена стратегия обмена, основанием для сделки может служить сумма в одной или другой валюте. Рассмотрим эту ситуацию на простом примере.

Пример. Немецкий импортер в соответствии с заключенным договором должен через месяц оплатить поставку оборудования из США на сумму $125000. На данный момент курс евро по отношению к доллару составляет EUR/USD 1,3325, что вполне устраивает импортера. В этой ситуации он желает хеджировать риск снижения курса Евро по отношению к доллару, купив для этого форвардный контракт на $125000 со сроком исполнения через месяц по курсу EUR/USD 1,3325. В данном случае расчетная сумма будет зафиксирована в долларах США. Допустим, что негативные ожидания импортера оправдались, и через месяц курс EUR/USD на спотовом рынке составил 1,2130. Обычно валютный форвардный контракт не предполагает реальный поставки валюты, а только проведение взаиморасчетов на курсовую разницу. Чтобы выполнить форвардный контракт, то есть условно купить $125000, немецкому импортеру необходимо 93808,63 Евро (125000/1,3325). При этом он может условно продать $125000 на спотовом рынке по курсу EUR/USD 1,2130, получив 103050,29 Евро. В этом случае продавец форвардного контракта будет обязан перечислить покупателю разницу в размере 9241,66 Евро, которая компенсирует дополнительные затраты немецкого импортера при покупке валюты для оплаты поставки оборудования. И хотя расчеты между сторонами в форвардном контракте будут осуществляться в Евро, расчетная сумма зафиксирована в долларах США в размере $125000.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше