Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Долговое обязательство без права регресса | Nonrecourse Debt

Долговое обязательство без права регрессаангл. Nonrecourse Debt, является обеспеченным долгом или кредитом, при котором у кредитора есть право взять под свой контроль обеспечение, когда заемщик не в состоянии осуществлять платежи по погашению остатка задолженности. Обычно условия этого типа обеспеченного кредита не позволяют кредитору получить контроль над активами, которые не были прописаны в договоре как обеспечение. Кредит без права регресса является одним из самых распространенных типов потребительских кредитов, предлагаемых банками и другими финансовыми учреждениями.

Иногда идентифицируемое как долговое обязательство без права регресса, эта структура действительно обеспечивает определенную степень защиты для обеих сторон. Кредитор может рассчитывать, по крайней мере, на частичное возмещение инвестиций в случае, если заемщик допустит дефолт. То есть кредитор получит текущую рыночную стоимость обеспечения в случае его реализации. В то же самое время заемщик, который неспособен осуществлять платежи для погашения задолженности, не боится потерять все свои активы, за счет реализации которых может быть погашена задолженность. Максимум, что он может потерять, это активы, которые выступают обеспечением по кредиту.

Из-за специфической структуры долгового обязательства без права регресса кредиторы обычно применяют твердые стандарты к типу имущества или активов, которые могут выступать в качестве обеспечения. Обычно имущество не будет обесценивать быстрее, чем запланированное погашение остатка задолженности. Большинство кредиторов не предоставляют кредит на сумму равную рыночной стоимости имущества на момент заключения договора. В большинстве случаев максимальная сумма кредита не превышает 90% от оценочной стоимости имущества, что защищает интересы кредитора в случае дефолта с последующей реализацией имущества. Этот процесс логичен, поскольку кредитор, выдавая кредит, обычно принимает больше риска, чем заемщик.

В случае если обеспечением по кредиту выступает недвижимость, долговое обязательство без права регресса является неплохим источником финансирования долгосрочных инвестиций, необходимых, например, для строительства. Этот тип долгового обязательства также используется в случае кредитов, используемых для финансирования покупки акций и других инвестиционных стратегий. Как и в случае с любым другим типом кредита, заемщик должен выплатить принципал и проценты в сроки и согласно условиям, указанным в кредитном договоре.

Получение кредита без права регресса возможно практически в любом банке или кредитном союзе, располагающем достаточными активами, чтобы выдать кредит на запрашиваемую сумму. Обычно заемщик должен соответствовать набору критериев, устанавливаемых кредитным учреждением, даже если обеспечение обладает достаточной стоимостью, чтобы покрыть сумму кредита. Как и с любым другим типом финансового обязательства, дефолт заемщика может привести к снижению кредитного рейтинга, даже после того, как долговое обязательство без права регресса будет погашено путем передачи обеспечения в распоряжение кредитора.


Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше