Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Чистая настоящая стоимость | Net Present Value, NPV

Чистая настоящая стоимостьангл. Net Present Value (NPV), разница между настоящей стоимостью входящих потоков денежных средств и настоящей стоимостью исходящих потоков денежных средств. Чистая настоящая стоимость используется при бюджетировании капитальных вложений, чтобы проанализировать доходность инвестиций или проекта.

NPV анализ чувствителен к надежности данных относительно будущих входящих потоков денежных средств, которые будут генерировать инвестиции или проект.

Формула для расчета чистой настоящей стоимости имеет следующий вид:

формула Чистая настоящая стоимость | Net Present Value, NPV

где Ct – разница между будущим входящим и исходящим денежными потоками в период t;

C0 – первоначальные инвестиционные затраты (исходящий денежный поток);

Tинвестиционный горизонт (количество периодов по которым возникают денежные потоки);

t – соответствующий период;

r – ставка дисконтирования (обычно в ее качестве выбирается ставка по банковским депозитам с аналогичным сроком T).

В современном мире чистая настоящая стоимость может быть рассчитана с помощью специального программного обеспечения, такого как различные финансовые калькуляторы или, например, Microsoft Excel.

Чистая настоящая стоимость сравнивает стоимость доллара сегодня со стоимостью того же самого доллара в будущем, принимая во внимание доходы и инфляцию. Если NPV предполагаемого проекта является положительной, то он может быть принят инвестором. Однако если NPV является отрицательным, проект следует отклонить, потому что потоки денежных средств будут отрицательными.

Например, если компания, занимающаяся розничной торговлей одеждой, хочет купить существующий магазин, она должна сначала оценить будущие потоки денежных средств, которые произведет этот магазин, а затем дисконтирует эти потоки денежных средств в одну единовременно выплачиваемую сумму настоящей стоимости, скажем в 737500$. Если владелец магазина согласится продать свой бизнес меньше, чем за 737500$, то приобретающая его компания, вероятно, примет предложение, поскольку оно представляет инвестиции с положительной чистой настоящей стоимостью. Наоборот, если владелец откажется продавать дешевле 737500$, то компания, скорее всего, откажется от такой инвестиции, у которой отрицательное значение NPV, поскольку они снизят стоимость компании.

300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше