Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Чистая настоящая стоимость | Net Present Value, NPV

Чистая настоящая стоимостьангл. Net Present Value (NPV), разница между настоящей стоимостью входящих потоков денежных средств и настоящей стоимостью исходящих потоков денежных средств. Чистая настоящая стоимость используется при бюджетировании капитальных вложений, чтобы проанализировать доходность инвестиций или проекта.

NPV анализ чувствителен к надежности данных относительно будущих входящих потоков денежных средств, которые будут генерировать инвестиции или проект.

Формула для расчета чистой настоящей стоимости имеет следующий вид:

формула Чистая настоящая стоимость | Net Present Value, NPV

где Ct – разница между будущим входящим и исходящим денежными потоками в период t;

C0 – первоначальные инвестиционные затраты (исходящий денежный поток);

Tинвестиционный горизонт (количество периодов по которым возникают денежные потоки);

t – соответствующий период;

r – ставка дисконтирования (обычно в ее качестве выбирается ставка по банковским депозитам с аналогичным сроком T).

В современном мире чистая настоящая стоимость может быть рассчитана с помощью специального программного обеспечения, такого как различные финансовые калькуляторы или, например, Microsoft Excel.

Чистая настоящая стоимость сравнивает стоимость доллара сегодня со стоимостью того же самого доллара в будущем, принимая во внимание доходы и инфляцию. Если NPV предполагаемого проекта является положительной, то он может быть принят инвестором. Однако если NPV является отрицательным, проект следует отклонить, потому что потоки денежных средств будут отрицательными.

Например, если компания, занимающаяся розничной торговлей одеждой, хочет купить существующий магазин, она должна сначала оценить будущие потоки денежных средств, которые произведет этот магазин, а затем дисконтирует эти потоки денежных средств в одну единовременно выплачиваемую сумму настоящей стоимости, скажем в 737500$. Если владелец магазина согласится продать свой бизнес меньше, чем за 737500$, то приобретающая его компания, вероятно, примет предложение, поскольку оно представляет инвестиции с положительной чистой настоящей стоимостью. Наоборот, если владелец откажется продавать дешевле 737500$, то компания, скорее всего, откажется от такой инвестиции, у которой отрицательное значение NPV, поскольку они снизят стоимость компании.

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше