Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Чистая стоимость активов | Net Asset Value, NAV

Чистая стоимость активов - англ. Net Asset Value (NAV), цена инвестиционного фонда в расчете на акцию или стоимость биржевого фонда (ETF) в расчете на акцию. В обоих случаях сумма, приходящаяся на акцию фонда, рассчитывается путем деления общей стоимости всех ценных бумаг в его портфеле (за вычетом всех обязательств), на количество акций фонда в обращении.

В случае с инвестиционными фондами стоимость чистых активов на акцию рассчитывается один раз в день на основании рыночных цен, имевших место на момент закрытия рынка, по ценным бумагам в портфеле фонда. Приказы на покупку или продажу акций инвестиционных фондов обрабатываются по чистой стоимости активов на дату совершения сделки. Однако инвесторы должны дождаться следующего дня, чтобы получить цену для проведения операции.

Инвестиционные фонды фактически выплачивают весь свой доход и прирост капитала. В результате изменения в величине чистых активов не являются лучшим показателем эффективности инвестиционного фонда, которую лучше всего оценивать по годовому совокупному доходу.

Поскольку биржевые фонды и закрытые инвестиционные фонды торгуются как акции, они торгуются по рыночной стоимости, которая может быть выше (торгующиеся с премией) или ниже (торгующиеся с дисконтом) чистой стоимости активов.

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше