Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Ипотечные облигации | Mortgage Bond

Ипотечные облигации - англ. Mortgage Bond, по своей сути они подобны долговым распискам (англ. IOU). Инвестор покупает ипотечную облигацию у финансового учреждения за фиксированную сумму, которое, в свое очередь, принимает на себя обязательство вернуть эту сумму с процентами через оговоренный период времени.

Когда у какого-либо лица недостаточно средства для осуществления покупки недвижимости, оно может взять ипотечный кредит в банке или воспользоваться услугами ипотечной компании. Чтобы занять эти деньги, лицо должно подписать долговое обязательство, указывая, что оно будет выплачивать основную сумму кредита и проценты, которые начисляются каждый месяц. Обычно срок действия ипотеки длится от десяти до тридцати лет, а ее погашение осуществляется ежемесячными платежами.

Чтобы выдавать эти кредиты ипотечная компания должна занимать значительные суммы наличных средств у более крупных финансовых учреждений. С этой целью ипотечная компания объединяет множество отдельных ипотек в один пул, который выступает обеспечением по выпускаемым ипотечным облигациям. Этот инструмент позволяет более крупным финансовым учреждениям «покупать» ипотеки у ипотечной компании, а ежемесячные платежи заемщиков идут на погашение основной суммы (принципал) и процентов по облигациям. Процесс эмиссии ипотечных облигаций позволяет ипотечной компании получить деньги, которые необходимы для выдачи новых кредитов, в то время как более крупное финансовое учреждение зарабатывает дополнительные деньги, получая ежемесячные платежи от заемщиков.

В большинстве случаев ипотечные облигации являются взаимовыгодным инструментом для обоих финансовых учреждений. Однако тенденция к росту стоимости недвижимости с последующим падением рынка, как это было в США в 2008 году, может создать проблемы на рынке ипотечных облигаций. Поскольку недвижимость быстро росла в цене, ипотечные компании выдавали кредиты заемщикам, которые не были идеальными кандидатами. В результате многие из заемщиков допустили дефолт по своим платежам, а стоимость недвижимости, в свою очередь резко упала, что привело к ситуации, когда ипотечные облигации стоили больше, чем недвижимость, выступающая обеспечением.

Если заемщик допустил дефолт по ипотечному кредиту, убытки автоматически ложатся на финансовое учреждение, которое выпустило ипотечные облигации. Чтобы вернуть потерянные деньги, финансовое учреждение, выпустившее ипотечные облигации, может перепродать недвижимость. Однако это также все еще может привести к убытку в случае, если номинал ипотечных облигаций больше, чем стоимость недвижимости, выступающей обеспечением.


Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше