Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Мезонинный фонд | Mezzanine Fund

Мезонинный фонд - англ. Mezzanine Fund, является финансовым инструментом, который обеспечивает финансирование частному бизнесу или корпорации. Этот тип финансирования обычно доступен для более крупных частных компаний и открытых акционерных компаний, и используется для реализации крупномасштабных строительных проектов, создания новых компаний в развивающихся отраслях промышленности и для осуществления левереджированных выкупов. Помимо этого существует множество дополнительных сценариев, когда мезонинный фонд может финансировать компанию. Однако три вышеперечисленные цели финансирования лучше всего соответствуют инвестиционным критериям, которых придерживаются большинством мезонинных фондов. Кредиты, осуществленные через мезонинный фонд, обычно выпускаются поверх существующих долговых обязательств. Поэтому в случае дефолта компании ее остальные долговые обязательства будут, как правило, иметь более высокий приоритет, чем обязательства перед мезонинным фондом. Другими словами мезонинный фонд будет иметь право на получение части средств от реализации активов компании после того, как будут выплачены все прочие долговые обязательства компании.

Мезонинные фонды часто используются в случаях, когда риэлтерская фирма заключает договор на осуществление значительных инвестиции в недвижимость, такую как торговый центр или большое офисное здание. Новые компании, по которым ожидается высокая вероятность получения существенной прибыли, или левереджированные выкупы компании с серьезной деловой репутацией в прибыльной отрасли, могут также получить финансирование от мезонинных фондов. Этот тип финансирования обычно осуществляется по высоким процентным ставкам в диапазоне 20-30% процентов. Некоторые мезонинные фонды могут финансировать суммы от $1 миллиона, однако, большинство предпочитает работать с намного более крупными суммами вследствие сложности проводимых операций и количества бумажной работы.

Мезонинные фонды обычно предлагают необеспеченное залогом финансирование, основанное на собственном капитале компании, например, такое как вложение в привилегированные акции, вместо того, чтобы обеспечить право удержания к другому типу залога. В то время как традиционные инвесторы, которые приобретают долю в собственном капитале, обычно ищут способ играть активную роль в управлении и контроле над компанией, мезонинные фонды обычно играют более пассивную роль. Основная цель мезонинного фонда состоит в том, чтобы предоставить кредиты компаниям, которые станут прибыльными в течение длительного периода времени. Акции, которые приобретает фонд, выпускаются по установленной цене с ожиданием, что компания с течением времени будет становиться все более и более прибыльной, таким образом, увеличивая потенциальную прибыль для фонда.

Еще одним преимуществом этих типов фондов для фирм, привлекающих финансирование, состоит в том, что выплата принципала по кредиту обычно не требуется до указанной даты платежа. Это тот случай, когда главную роль играют большие ожидания роста компании. К тому времени, когда принципал должен быть возвращен, мезонинный фонд обычно ожидает существенное увеличение стоимости бизнеса. Наличие длительного периода времени для выплаты может быть выгодным вариантом для некоторых компаний. Однако это также означает, что сложный процент, начисляемый на принципала, также составит внушительную сумму, которая должна будет выплачена вместе с принципалом.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше