Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Мезонинный фонд | Mezzanine Fund

Мезонинный фонд - англ. Mezzanine Fund, является финансовым инструментом, который обеспечивает финансирование частному бизнесу или корпорации. Этот тип финансирования обычно доступен для более крупных частных компаний и открытых акционерных компаний, и используется для реализации крупномасштабных строительных проектов, создания новых компаний в развивающихся отраслях промышленности и для осуществления левереджированных выкупов. Помимо этого существует множество дополнительных сценариев, когда мезонинный фонд может финансировать компанию. Однако три вышеперечисленные цели финансирования лучше всего соответствуют инвестиционным критериям, которых придерживаются большинством мезонинных фондов. Кредиты, осуществленные через мезонинный фонд, обычно выпускаются поверх существующих долговых обязательств. Поэтому в случае дефолта компании ее остальные долговые обязательства будут, как правило, иметь более высокий приоритет, чем обязательства перед мезонинным фондом. Другими словами мезонинный фонд будет иметь право на получение части средств от реализации активов компании после того, как будут выплачены все прочие долговые обязательства компании.

Мезонинные фонды часто используются в случаях, когда риэлтерская фирма заключает договор на осуществление значительных инвестиции в недвижимость, такую как торговый центр или большое офисное здание. Новые компании, по которым ожидается высокая вероятность получения существенной прибыли, или левереджированные выкупы компании с серьезной деловой репутацией в прибыльной отрасли, могут также получить финансирование от мезонинных фондов. Этот тип финансирования обычно осуществляется по высоким процентным ставкам в диапазоне 20-30% процентов. Некоторые мезонинные фонды могут финансировать суммы от $1 миллиона, однако, большинство предпочитает работать с намного более крупными суммами вследствие сложности проводимых операций и количества бумажной работы.

Мезонинные фонды обычно предлагают необеспеченное залогом финансирование, основанное на собственном капитале компании, например, такое как вложение в привилегированные акции, вместо того, чтобы обеспечить право удержания к другому типу залога. В то время как традиционные инвесторы, которые приобретают долю в собственном капитале, обычно ищут способ играть активную роль в управлении и контроле над компанией, мезонинные фонды обычно играют более пассивную роль. Основная цель мезонинного фонда состоит в том, чтобы предоставить кредиты компаниям, которые станут прибыльными в течение длительного периода времени. Акции, которые приобретает фонд, выпускаются по установленной цене с ожиданием, что компания с течением времени будет становиться все более и более прибыльной, таким образом, увеличивая потенциальную прибыль для фонда.

Еще одним преимуществом этих типов фондов для фирм, привлекающих финансирование, состоит в том, что выплата принципала по кредиту обычно не требуется до указанной даты платежа. Это тот случай, когда главную роль играют большие ожидания роста компании. К тому времени, когда принципал должен быть возвращен, мезонинный фонд обычно ожидает существенное увеличение стоимости бизнеса. Наличие длительного периода времени для выплаты может быть выгодным вариантом для некоторых компаний. Однако это также означает, что сложный процент, начисляемый на принципала, также составит внушительную сумму, которая должна будет выплачена вместе с принципалом.


Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше

Метод прямого списания безнадежных долгов

14.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод прямого списания безнадежных долгов заключается в отнесении определенного счета дебиторской задолженности на расходы в тот момент, когда он фактически признается безнадежным ... читать дальше

Резерв по сомнительным долгам

09.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Создание резерва по сомнительным долгам определяется учетной политикой для оценки части дебиторской задолженности, которая предположительно не будет инкассирована ... читать дальше