Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Мезонинный долг | Mezzanine Debt

Мезонинный долг - англ. Mezzanine Debt, когда эмиссия гибридного долгового обязательства субординируется (подчиняется) другой эмиссии долгового обязательства от того же самого эмитента. Мезонинный долг включает вложенные инструменты собственного капитала (обычно варранты), которые увеличивают стоимость субординированного долга и обеспечивают большую гибкость, при урегулировании отношений с владельцами облигаций. Мезонинный долг часто связывается с приобретениями и выкупами, где он может использоваться для расположения новых владельцев с более высоким приоритетом, по сравнению с существующими, на случай банкротства.

Примером вложенных опционов могут служить опцион «колл» на акции, райты и варранты. Практически, мезонинный долг ведет себя в большей степени как акции, чем долговые обязательства, поскольку вложенные опционы делают конвертирование долгового обязательства в акции очень привлекательным.

В США, согласно Общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), классификация гибридной ценной бумаги в бухгалтерском балансе зависит от того, какое влияние на опцион оказывает долговое обязательство. Если осуществление вложенного опциона каким-либо образом зависит от структуры долговых обязательств, то обе части гибрида (долговое обязательство и вложенный опцион на акции) должны быть классифицированы как в раздел пассивов, так и в раздел собственного капитала бухгалтерского баланса.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше