Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Добавленная рыночная стоимость | Market Value Added, MVA

Добавленная рыночная стоимостьангл. Market Value Added (MVA), является показателем, отражающим соотношение между справедливой рыночной стоимостью компании и инвестированным капиталом. Когда добавленная рыночная стоимость положительна, это означает, что компания зарабатывает деньги для акционеров и находится в устойчивом финансовом положении. Если эта величина отрицательна, то компания теряет стоимость, соответственно уменьшая благосостояние акционеров. Добавленная рыночная стоимость является одним из множества показателей, используемых инвесторами при проведении фундаментального анализа.

Чтобы определить величину добавленной рыночной стоимости у определенной компании, необходимо вычесть величину инвестированного капитала из ее справедливой рыночной стоимости, которая представляет собой рыночную стоимость всех ее активов и обязательств. При этом чем выше величина добавленной рыночной стоимости, тем лучше позиции компании. Ее высокое значение указывает на наличие существенных активов и высокие показатели деятельности. Напротив, низкое или отрицательное значение показывает, что объем инвестированного капитала близко приближается или уже превышает рыночную стоимость самой компании.

На величину справедливой рыночной стоимости оказывает влияние множество факторов, которые не обязательно будут приняты во внимание при расчете добавленной рыночной стоимости. Например, у компаний могут быть временные снижения прибыли в результате значительных расходов в одном квартале, понесенных с целью получения прибыли в следующих кварталах. Однако несколько последовательных низких значений являются индикатором финансовых проблем в компании. Например, причиной этому могут быть неэффективные управленческие решения или просчеты руководства в стратегии развития бизнеса.

В большинстве юрисдикций законодательство обязывает компании предоставлять информацию относительно справедливой рыночной стоимости и инвестированном капитале в отчете о финансовом положении. Однако определение справедливой рыночной стоимости на практике может быть несколько затруднительным, поскольку некоторые активы достаточно трудно оценить. Поэтому при оценке стоимости уникальных активов необходимо пониманием, что если бы они были фактически проданы на открытом рынке, то их стоимость могла бы быть как больше, так и меньше заявленной. Кроме того, обстоятельства, связанные с продажей определенных активов, также могут оказать воздействие на их стоимость.

Финансовая и инвестиционная отчетность обычно проходит достаточно серьезную проверку в государственных органах, а также в независимых аудиторских компаниях, поэтому данные о финансовом состоянии компании можно рассматривать как достоверные. Эти документы могут предоставить множество полезной информации для профессионального аналитика, способного провести качественный анализ и выявить тенденции развития бизнеса. Также анализ такой отчетности может предоставить ценную информацию о предполагаемых объектах инвестиций. Среди ключевых публикуемых показателей находится и добавленная рыночная стоимость, представленная не только за отчетный, но и за предыдущие периоды, что позволяет инвесторам принять решение относительно своих инвестиций.


Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше