Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Лондонская биржа металлов | London Metal Exchange, LME

Лондонская биржа металлов - англ. London Metal Exchange (LME), являются фьючерсной биржей с самым большим в мире рынком опционов и фьючерсов на основные и прочие металлы. LME предлагает контракты с датами истечения срока действия на каждый день в течение следующих трех месяцев, начиная с даты торговли, наряду с более долгосрочными договорами. Помимо этого Лондонская биржа металлов также дает возможность осуществлять торговлю за наличный расчет. LME предлагает инструменты хеджирования, дает справки о ценах по всему миру и предлагает опционы с физической поставкой базового актива.

Лондонская биржа металлов расположена по адресу 56 Леденхолл-Стрит в Лондон-Сити.

LME предлагает фьючерсные и опционные контракты на поставку алюминия, меди, олова, никеля, цинка, свинца, алюминиевого сплава, североамериканского специального алюминиевого сплава (NASAAC), кобальта, молибдена, стальной сортовой заготовки, полипропилена и линейного полиэтилена низкой плотности.

Производители или торговцы медью, оловом или чем-либо еще, что включено в листинг на LME, могут продать металл одному из множества крупных складов Лондонской биржи металлов, которые расположены по всему миру, и получить варрант. Такая практика помогает распределить затраты на содержание этих складов между многими промышленными участниками и сделать работу биржи более эффективной, что дает ей дополнительные конкурентные преимущества.

Каждый день Лондонская биржа металлов обнародует детализированную статистику о том, сколько тонн каждого металла находится на ее складах, что помогает производителям и потребителям принимать правильные бизнес-решения.

Свободная биржевая торговля является самым старым и самым популярным способом ведения торгов на бирже. Это является главным в процессе ценообразования, в результате которого устанавливаются официальные цены на LME. Цены определяются по самым ликвидным периодам свободной биржевой торговли, которая проводится в торговом зале (называемом Ring) короткими сессиями, и являются самыми представительными для всех участников рынка. Официальная расчетная цена, по которой выполняются контракты, определяется ценой последнего предложения, прозвучавшей в торговом зале «Ring», прежде чем прозвучал сигнал биржевого колокола, отмечающий конец текущей торговой сессии.

Большая часть торговых операций все еще проводится путем свободной биржевой торговли в «Ring» (так называемом кольце), но некоторая часть торговых операций осуществляется участниками биржи вне «кольца». Торговля на LME проходит двумя основными блоками: утренним (с 11:45 по 13:15) и дневным (с 15:10 по 16:35), в каждой из которых, в свою очередь, также состоит из двух блоков, разделенными 10-минутным перерывом. Во время этих сессий проходят 5-минутные торговые сессии по каждому из восьми видов металлов. По результатам торгов, зафиксированных во втором утреннем блоке, устанавливаются Ежедневных официальные котировки. После официальной торговли в течение 15 минут проводится «внебиржевая» («kerb») торговля. Торговля проводится по фьючерсам, опционам и TAPO (биржевые опционы средней цены – одна из форм азиатского опциона).

В дополнение к 12 компаниям, у которых есть исключительное права вести торговлю в «Кольце», на Лондонской бирже металлов работают еще приблизительно 100 компаний.

LME запустила электронную платформу, названную LME Select. С тех пор объем торговых операций, осуществляемый через нее, стал занимать значительную часть от всех операций биржи.

Как рынок «последнего средства», отрасль может использовать поставочные опционы LME для продажи излишних запасов во время избыточного предложения, а также для покупки металлов во время чрезвычайного дефицита. В действительности физическая поставка происходит по очень небольшому проценту контрактов на LME, поскольку большинство организаций использует Лондонскую биржу металлов с целью хеджирования. Однако, даже небольшой процент контрактов, по которым действительно производится поставка, играет жизненную роль в создании ценовой конвергенции.


Первоначальная маржа

20.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Первоначальная маржа (Initial Margin) является суммой, которую участник рынка должен иметь на своем маржинальном счете чтобы иметь возможность выставить приказ на ... читать дальше

Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше