Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Leverage | Левередж

Левередж - англ. Leverage, термин имеет несколько значений.

1. Использование различных финансовых инструментов или заемного капитала, такого как маржа, с целью увеличения потенциальной доходности инвестиций.

Левередж может быть создан через опционы, фьючерсы, маржу и другие финансовые инструменты. Например, предположим, что у Вас есть 3000$, которые вы можете инвестировать. Если на эту сумму можно было бы предположительно приобрести 1000 акций какой-либо компании на реальном рынке, то за счет левереджа на рынке производных финансовых инструментов на Вы могли инвестировать свои 3000$ в 15 опционных контрактов. Тогда в Вашем инвестиционном портфеле находилось бы примерно 50000 акций, вместо 1000. Однако следует всегда помнить, использование левереджа увеличивает не только прибыль, но и потенциальный убыток.

2. Сумма заемных средств, используемых фирмой для финансирования своих активов. Фирма с большим заемным капиталом, чем размер собственного капитала имеет высокий левердж.

Большинство компаний использует заемные средства, чтобы финансировать свою операционную деятельность. Делая так, компания увеличивает свой левередж, потому что она может инвестировать в бизнес-операции, не увеличивая свой собственный капитал. Например, если компания была учереждена с взносами от инвесторов $15 миллионов, то собственный капитал компании составит эти же $15 миллионов, которые она использует, чтобы функционировать. Если компания использует для финансирования заемный капитал,привлекая $25 миллионов, у нее появляется дополнительные $25 миллионов, чтобы инвестировать в бизнес-операции и больше возможностей получить дополнительную прибыль для акционеров.

Вывод

Левередж помогает как инвестору так и фирме, позволяя более эффективно инвестировать или осуществлять операционную деятельность. Однако его использование связано с большим риском. Если инвестор использует левередж, а рынок движется в разрез с его ожиданиями, то потери инвестора будут намного больше, чем если бы эта инвестиция была осуществлена без левереджа. Левердж увеличивает как прибыль так и убыток. В деловом мире компания может использовать левередж, чтобы попытаться увеличить благосостояние акционеров, но если что-то пойдет не так, то процентные расходы и кредитный риск могут полностью разорить акционеров.

Помимо этого левередж обычно используется и в сделках с недвижимостью, например, чтобы с помощью ипотеки приобрести дом.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше