Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Ежегодный комиссионный сбор | Level Load

Ежегодный комиссионный сбор - англ. Level Load, ежегодная плата, вычитающаяся из активов инвестора в инвестиционном фонде с целью оплаты расходов, связанных с продвижением на рынке и маркетингом. Эта комиссия взимается столько времени, сколько инвестор держит акции фонда. По большей части эта комиссия выплачивается посредникам для того, чтобы продать акции фонда в розницу.

Также этот вид комиссионного сбора известен как комиссия 12b-1.

В отличие от разовых комиссий при покупке (для акций класса A) и при продаже (для акций класса B), ежегодный комиссионный сбор (для акции класса C) взимается ежегодно как фиксированный процент от средних чистых активов инвестиционного фонда. Кроме того, в отличие от разовых комиссий при покупке и при продаже, эти сборы включаются в операционные расходы фонда.

Поскольку процент ежегодной комиссии не изменяется, то если стоимость чистых активов фонда будет увеличиваться за счет прироста капитала, размер комиссии в денежном выражении увеличится, что будет постоянно снижать доходы инвестора.

Максимальный размер ежегодного комиссионного сбора ограничен законом на уровне в 1%. На практике его величина обычно не превышает 0,25 %, что позволяет фондам, которые не превышают этот уровень, будет классифицированными как фонды «без нагрузки». Это выглядит достаточно нелогично, и наряду с сомнительной потребностью в комиссии 12b-1 для финансово благополучного инвестиционного фонда, вызывает серьезные сомнения в обосновании целесообразности дальнейшего ее применения.

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше