Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Ежегодный комиссионный сбор | Level Load

Ежегодный комиссионный сбор - англ. Level Load, ежегодная плата, вычитающаяся из активов инвестора в инвестиционном фонде с целью оплаты расходов, связанных с продвижением на рынке и маркетингом. Эта комиссия взимается столько времени, сколько инвестор держит акции фонда. По большей части эта комиссия выплачивается посредникам для того, чтобы продать акции фонда в розницу.

Также этот вид комиссионного сбора известен как комиссия 12b-1.

В отличие от разовых комиссий при покупке (для акций класса A) и при продаже (для акций класса B), ежегодный комиссионный сбор (для акции класса C) взимается ежегодно как фиксированный процент от средних чистых активов инвестиционного фонда. Кроме того, в отличие от разовых комиссий при покупке и при продаже, эти сборы включаются в операционные расходы фонда.

Поскольку процент ежегодной комиссии не изменяется, то если стоимость чистых активов фонда будет увеличиваться за счет прироста капитала, размер комиссии в денежном выражении увеличится, что будет постоянно снижать доходы инвестора.

Максимальный размер ежегодного комиссионного сбора ограничен законом на уровне в 1%. На практике его величина обычно не превышает 0,25 %, что позволяет фондам, которые не превышают этот уровень, будет классифицированными как фонды «без нагрузки». Это выглядит достаточно нелогично, и наряду с сомнительной потребностью в комиссии 12b-1 для финансово благополучного инвестиционного фонда, вызывает серьезные сомнения в обосновании целесообразности дальнейшего ее применения.


Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше