Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Ежегодный комиссионный сбор | Level Load

Ежегодный комиссионный сбор - англ. Level Load, ежегодная плата, вычитающаяся из активов инвестора в инвестиционном фонде с целью оплаты расходов, связанных с продвижением на рынке и маркетингом. Эта комиссия взимается столько времени, сколько инвестор держит акции фонда. По большей части эта комиссия выплачивается посредникам для того, чтобы продать акции фонда в розницу.

Также этот вид комиссионного сбора известен как комиссия 12b-1.

В отличие от разовых комиссий при покупке (для акций класса A) и при продаже (для акций класса B), ежегодный комиссионный сбор (для акции класса C) взимается ежегодно как фиксированный процент от средних чистых активов инвестиционного фонда. Кроме того, в отличие от разовых комиссий при покупке и при продаже, эти сборы включаются в операционные расходы фонда.

Поскольку процент ежегодной комиссии не изменяется, то если стоимость чистых активов фонда будет увеличиваться за счет прироста капитала, размер комиссии в денежном выражении увеличится, что будет постоянно снижать доходы инвестора.

Максимальный размер ежегодного комиссионного сбора ограничен законом на уровне в 1%. На практике его величина обычно не превышает 0,25 %, что позволяет фондам, которые не превышают этот уровень, будет классифицированными как фонды «без нагрузки». Это выглядит достаточно нелогично, и наряду с сомнительной потребностью в комиссии 12b-1 для финансово благополучного инвестиционного фонда, вызывает серьезные сомнения в обосновании целесообразности дальнейшего ее применения.

ABC-анализ

20.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

ABC-анализ является методикой категоризации товарно-материальных запасов или дебиторов, основывающейся на принципе Парето, которая позволяет выделить наиболее существенные позиции номенклатуры или ключевых дебиторов ... читать дальше

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше