Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Ежегодный комиссионный сбор | Level Load

Ежегодный комиссионный сбор - англ. Level Load, ежегодная плата, вычитающаяся из активов инвестора в инвестиционном фонде с целью оплаты расходов, связанных с продвижением на рынке и маркетингом. Эта комиссия взимается столько времени, сколько инвестор держит акции фонда. По большей части эта комиссия выплачивается посредникам для того, чтобы продать акции фонда в розницу.

Также этот вид комиссионного сбора известен как комиссия 12b-1.

В отличие от разовых комиссий при покупке (для акций класса A) и при продаже (для акций класса B), ежегодный комиссионный сбор (для акции класса C) взимается ежегодно как фиксированный процент от средних чистых активов инвестиционного фонда. Кроме того, в отличие от разовых комиссий при покупке и при продаже, эти сборы включаются в операционные расходы фонда.

Поскольку процент ежегодной комиссии не изменяется, то если стоимость чистых активов фонда будет увеличиваться за счет прироста капитала, размер комиссии в денежном выражении увеличится, что будет постоянно снижать доходы инвестора.

Максимальный размер ежегодного комиссионного сбора ограничен законом на уровне в 1%. На практике его величина обычно не превышает 0,25 %, что позволяет фондам, которые не превышают этот уровень, будет классифицированными как фонды «без нагрузки». Это выглядит достаточно нелогично, и наряду с сомнительной потребностью в комиссии 12b-1 для финансово благополучного инвестиционного фонда, вызывает серьезные сомнения в обосновании целесообразности дальнейшего ее применения.

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше

Метод наибольших и наименьших значений

27.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Метод наибольших и наименьших значений предполагает использование данных о смешанных затратах при максимальном и минимальном уровне производства с целью ... читать дальше

Приростные и маржинальные затраты

20.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Приростные и маржинальные затраты являются двумя основными инструментами оценки будущих инвестиционных или производственных альтернатив ... читать дальше

Общие и средние затраты

30.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Общие и средние затраты являются мощным инструментом управленческого учета, позволяющим не только планировать производство, формировать ценовую политику ... читать дальше

Смешанные затраты

15.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Смешанные затраты или условно переменные затраты одновременно сочетают в себе поведение постоянных и переменных ... читать дальше

Релевантные и нерелевантные затраты

28.02.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете классификация затрат на релевантные и нерелевантные осуществляется с целью обоснования наиболее экономически ... читать дальше