Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Инвестиционный стиль | Investment Style

Инвестиционный траст - англ. Investment Trust, является одной из форм осуществления коллективных инвестиций, распространенной, главным образом, в Великобретании. Инвестиционные трасты являются закрытыми инвестиционными фондами и имеют юридический статус открытой компании с ограниченной ответственностью (PLC).

Сама формулировка термина «Investment Trust» может несколько вводить в заблуждение, учитывая, что согласно закону инвестиционный «trust» вообще не являются трастом в юридическом смысле, а функционирует как отдельное юридическим лицом или компания. Это имеет значение для фидуциарных обязанностей доверительного управляющего трастом и равноправного владения активами траста.

Средства инвесторов поступают в результате продажи фиксированного (не может быть изменено в дальнейшем) количества акций, которые единоразово выпускает инвестиционный траст при его создании. Правление траста обычно делегирует свои обязанности профессиональному управляющему, который должен инвестировать полученные от инвесторов средства в акции большого количества компаний (что фактически не могут позволить себе отдельные инвесторы, поскольку не обладают достаточным количеством средств). У инвестиционного траста зачастую вообще нет собственных штатных сотрудников, а есть только совет директоров, включающий исключительно неисполнительных директоров. Однако в последнее время ситуация несколько изменилась, особенно с появлением фондов прямых инвестиций и трастов коммерческой недвижимости, которые иногда используют инвестиционные трасты в качестве инвестиционного инструмента.

Акции инвестиционного траста торгуются на фондовых биржах, наравне с акциями других открытых акционерных компаний. Курс акций не всегда точно отражает стоимость портфеля, сформированного инвестиционным трастом. В таких случаях говорят, что акции инвестиционного траста торгуются с дисконтом, либо с премией по отношению к чистой стоимости активов (NAV).

Одним из основных отличий между инвестиционным трастом и паевым инвестиционным трастом является то, что менеджеру инвестиционного траста по закону разрешено использовать заемный капитал для покупки акции. Этот левередж может как увеличить инвестиционную прибыль, так и увеличить размер потенциальных убытков инвестора.


Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше

Метод прямого списания безнадежных долгов

14.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод прямого списания безнадежных долгов заключается в отнесении определенного счета дебиторской задолженности на расходы в тот момент, когда он фактически признается безнадежным ... читать дальше

Резерв по сомнительным долгам

09.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Создание резерва по сомнительным долгам определяется учетной политикой для оценки части дебиторской задолженности, которая предположительно не будет инкассирована ... читать дальше

Учет дебиторской задолженности

01.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность представляет собой юридическое требование к покупателю по оплате товаров поставленных в кредит и учитывается по МСФО по методу начислений ... читать дальше

Первоначальная маржа

20.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Первоначальная маржа (Initial Margin) является суммой, которую участник рынка должен иметь на своем маржинальном счете чтобы иметь возможность выставить приказ на ... читать дальше