Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Инвестированный капитал | Invested Capital

Инвестированный капитал - англ. Invested Capital, является понятием, означающим общую сумму инвестиций, которую компания получила от ее акционеров и кредиторов. Привлеченные средства обычно направляются на приобретение активов, которые будут использоваться в процессе осуществления деятельности, например зданий и сооружений, промышленного оборудования, сырья и материалов, товаров и т.п. Эффективное использование этих активов в процессе ведения деятельности, в свою очередь, приведет к росту прибыли, что способствует улучшению благосостояния акционеров и кредиторов.

На практике существуют различные способы, которые позволяют компании получить инвестированный капитал. Наиболее распространенным путем является получение дополнительного финансирования от акционеров, что может быть, например, реализовано путем проведения дополнительной эмиссии акций. Еще одной альтернативной возможностью для крупных корпораций является эмиссия облигаций. Другими источниками привлечения инвестированного капитала являются банковские кредиты, продажа существующих активов, долговое финансирование, доход от соглашений о технологическом лицензировании и т.п. Для малого и среднего бизнеса, а также недавно созданных компаний, источником инвестированного капитала, главным образом, выступают вложения его учредителей.

Различная задолженность, возникающая в процессе осуществления повседневных операций бизнеса также должна приниматься во внимание при определении величины инвестированного капитала, находящегося в распоряжении компании. Платежи по кредитам, налоги, оплата сырья и материалов, затраты на оплату труда, получение лицензий, страхование т.п., которые приводят к снижению сальдо бухгалтерского баланса, должны быть вычтены из общей величины капитала компании. Эта концепция относится как к крупным, так к и небольшим компаниям, поскольку такие платежи являются необходимыми операционными расходами, поэтому эти суммы нельзя рассматривать как полезный капитал. Другими словами, чем больше будут операционные затраты компании, тем меньше будет ее капитал.

Специалисты по управленческому учету применяют два различных способа, которые позволяют вычислить величину инвестированного капитала на определенный момент времени. Следует отметить, что хотя эти два способа и различаются между собой, но в конечном итоге приводят к одинаковой сумме. Согласно первому способу, носящему название операционный подход (англ. Operating Approach), формула для расчета величины инвестированного капитала выглядит следующим образом:

Инвестированный капитал = операционный чистый капитал + капитализированная операционная аренда + прочие операционные активы + операционные нематериальные активы – операционные обязательства – кумулятивные корректировки

Второй способ, представляющий собой финансовый подход (англ. Financial Approach), предполагает использование следующей формулы:

инвестированный капитал формула, invested capital

где D – общая сумма долговых обязательств и лизинг;

E – собственный капитал (англ. Equity);

M – неоперационные денежные средства и инвестиции.

Инвестированный капитал компании может быть как источником убытков, так и прибыли для ее акционеров. Крупные компании, которые работают на полную мощность и имеют достаточно высокую маржу прибыли, обычно имеют большие объемы капитала, чем небольшие компании, которые могут только начинать свою деятельность. Чем более успешный успешной будет компания, тем большим капиталом она будет располагать. В свою очередь, чем больше инвестированного капитала будет в распоряжении компании, тем проще ей будет сохранять свои позиции в бизнесе.


Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше